2017年全国两会召开时间及热点前瞻：从一带一路到国企改革

2017年全国两会召开时间及热点前瞻：从一带一路到国企改革

2017年全国政协和全国人大十二届五次会议将于3月3日和3月5日在北京召开，2017年是“十三五”规划的第二年，有了一年发展的经验后，政府的财政政策和产业政策将更可能有的放矢，同时本次“两会”是党的十九大召开前的最后一次两会，意义显得尤为重要。根据历史经验，“两会”往往会助推热点主题，将在资本市场上带来超额收益，那么本次两会的热点有哪些呢？本文将对此进行梳理和前瞻。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

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2017全国两会wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

1. 回顾“两会”历史，热点主题爆发wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

近十年“两会”前普涨会后分化。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

统计07年以来两会前后市场表现，将市场表现分为两会前（每年2月初至两会结束前）、两会后（两会结束至4月底）两个阶段，市场体现出“会前普涨会后分化”的特点：wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

首先，两会前市场整体上涨。最近10年两会之前指数有7年上涨，除去2008年熊市，仅13年由于市场前期涨幅较大而出现明显下跌（12年12月至13年2月初，上证综指累计上涨24%）。一季度由于经济及业绩数据空窗，市场主线不明确;政策往往成为行情的主要驱动力，政策暖风期市场热点频出，行情以主题轮番表现展现。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

其次，两会后行情出现分化。在2007、2009、2015年3轮牛市中，两会后市场趋势更明朗，两会后市场涨幅大大超过两会之前;而如果两会释放较为明确的政策信号，会后行情转向，如2012年温家宝总理3月14日答记者问强调“房价还远远没有回到合理价位”，上证综指当天下跌2.63%，最大振幅3.8%，3月14日至3月底上证综指跌近8%。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

“两会”孕育热点主题。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

从13年至16年两会前后的热点主题表现来看，“两会”往往会孕育新的热点主题，此主题在会后有较为抢眼的表现。2013年两会的热点主题包括文化传媒的大部制改革，民生领域的医疗养老和节能环保等。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

其中节能环保在两会前市场已经充分预期，而会前未充分发酵的文化传媒和医疗养老领域节后出现明显超额收益。2014年两会，改革和区域政策成最大亮点。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

《政府工作报告》中77次提及改革，区域政策中既包括发展区域经济推动发展，还包括对外开放提升竞争力，两会中主要提及“京津冀”“一带一路”“自贸区”等。两会中对改革和区域政策的重视引起了市场的关注，京津冀、自贸区、丝绸之路等概念主题纷纷走强。2015年两会，“互联网+”席卷全国。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

两会前相关板块就受到市场追捧，主要催化有14年12月海外互联网金融公司Leading Club上市，15年1月总理视察微众银行，及春晚微信红包的全面普及。而两会期间，总理提出“互联网+”行动计划，提出要促进工业互联网、互联网金融等方面的健康发展。一时之间，“互联网+”这一超预期的概念成为了两会后的主线，相关概念如“互联网营销”“智能电视”“智慧医疗”等均出现明显超额收益。16年两会，新能源汽车继续发力，供给侧改革成全年主线。16年两会前，市场缺乏主线逻辑，整体低迷。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

而两会时，总理强调要大力发展新能源汽车，政府报告中提到“大力发展和推广以电动汽车为主的新能源汽车，加快建设城市停车场和充电设施”，此外工信部部长苗圩在两会期间也称“预计16年新能源汽车销量同比增长1倍以上”，经历核查骗补事件后新能源汽车再次成为市场追捧主题，“锂电池”“充电桩”“新能源汽车”等主题超额收益明显。此外，两会中被重点提及的“供给侧改革”成为16年全年市场的主线逻辑之一。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

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2.挖掘今年两会可能热点wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

指标1：地方“两会”关键词。地方两会主要讨论各省市对未来发展的规划，从中可以看出地方对未来工作的重视程度。我们统计了一些热点词汇在31个省市的地方两会中出现的频率，可以看出环保、教育、国企改革、供给侧改革、农业供给侧改革、中国制造2025、一带一路、养老等均出现在了大部分省市2017年的工作计划当中，此外“放管服”改革、互联网+政务等一些新的概念也被大多数省市提及，这些内容将是未来各地市重点发展的方向。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

指标2：政协提案聚焦的热点。据人民政协报报道，目前，各民主党派中央和全国工商联提交今年两会提案的主要准备工作已经完成。提案关注的领域涉及法治、农业、教育文化、资源生态、两岸关系、供给侧改革、金融改革、创新驱动战略、PPP等多个领域。在2月底，各民主党派和总工会将会召开两会提案的新闻通气会，会议会对今年两会热点进行前瞻，更多的提案领域和关键词将会被提及，届时这些热点问题将可能成为各政协代表的提案，在政协会议中得到热议。wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

今年可能热点有哪些？wwv鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

结合地方两会、民主党派的提案，以及相关主题的推进情况，我们将重点关注国企改革、“一带一路”、财税改革、医改、农业供给侧改革等方面。

2017年全国两会召开时间及热点前瞻：从一带一路到国企改革

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