宝钢武钢回复交易所问询 钢铁业世纪大重组更进一步

原标题：宝钢武钢回复交易所问询，钢铁业世纪大重组更进一步

东方网10月1日消息：宝钢股份和武钢股份发布公告称，公司股票将于10月10日复牌，并针对问询进行了反馈，钢铁行业深入改革的大幕已徐徐拉开。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

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9月30日，针对上交所对宝钢股份、武钢股份《吸收合并报告书（草案）》（下称报告书草案）的问询函，两家公司进行了反馈回复，也对市场关注的一些问题进行了解答，同时两家公司发布公告称，公司股票将于10月10日复牌，钢铁行业世纪大重组更进一步。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

在公告中两家公司再次强调了本次交易在采购、销售、产品研发、技术创新等方面的协同效应。市场观察人士表示，上述协同效应的发挥将有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力，也有利于落实国家去产能政策，实现产业结构转型升级以及提高钢铁行业集中度。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

节后第一个交易日复牌，市场普遍看好股价走势8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

自6月27日宝钢股份、武钢股份停牌宣布重组以来，二者的重组方向就引起了市场的极大关注，9月22日，在二者公布重组草案之后更是成为市场关注的最大焦点。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

在市场观察人士看来，宝钢股份、武钢股份的重组意味着国内钢铁产业深度整合大幕正式拉开，中国钢铁产业也由此迈出了消除恶性竞争、去产能促供给侧改革的关键性一步。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

市场主流观点对此次二者重组后的协同效应十分看好并有着巨大期待，自本次交易方案公告以来包括高盛、摩根士丹利、花旗集团、美林、德意志银行等境外知名研究机构及《新财富》钢铁行业前三名长江证券、中泰证券、兴业证券均发布了研究报告，表示了对宝钢、武钢合并的意义与影响的认可，以及对未来宝钢、武钢协同效应逐步发挥的期待。市场主要分析师认为，本次交易有利于钢铁行业整体发展，体现了中国政府深化改革的决心，且合并后，上市公司的在高端钢材市场的占有率将进一步提升，市场综合竞争能力将得到进一步增强。同时，来自采购、研发、生产、销售、物流服务等多个领域的整合协同将进一步提升公司的持续盈利能力。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

此外，行业分析师的观点认为，宝钢股份和武钢股份重组之后，即便不考虑重组之后协同效应带来盈利能力提升的因素，新的上市主体今年的股价表现同样也极具想象空间。在股价方面，6月底停牌以来，三个月内钢材价格上涨了15%左右，上证A股上涨了7%，钢铁板块其它上市公司股价普遍上涨了10%~20%；而从估值上看，宝钢股份的市盈率仅为11倍左右，吸收合并武钢股份之后，PB倍数仍然较低，估值水平极具吸引力。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

据此，相关分析师亦给出了“买入”评级，看好上市公司在复牌后的股价走势。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

协同效应巨大，增强盈利能力8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

两家公司在回复公告中对本次交易将带来的协同效应进行了进一步阐述。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

根据公司公告，本次交易完成后，合并后的上市公司通过联合将成为在全球范围内具有竞争力的钢铁企业之一。随着内部主要业务板块及区域市场整合融合的深入推进，包括区位、研发、采购、生产、营销、产品等方面的协同效应将逐步释放，有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

今年上半年，得益于内部持续的成本削减、品种结构优化及市场开拓努力，宝钢股份累计削减成本约38亿元，分部业务整体毛利率较2015年实现较大幅度增长。受此影响，上半年宝钢股份实现净利润36.2亿元，是国内盈利能力最强的钢铁公司。与此同时，武钢股份上半年也实现净利2.73亿元，比去年75亿元的亏损规模实现大幅扭亏，这也为未来二者整合留下了极大的想象空间。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

“去产能”计划有序推进8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

钢铁“去产能”是党中央、国务院做出的主动适应经济发展新常态、推动钢铁产业健康发展的重大战略部署，本次交易也是对中央“去产能”战略的积极践行。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

两家公司公告显示，根据宝钢集团和武钢集团压减产能责任书的要求，宝钢股份、武钢股份2016-2017年内分别压减465万吨、140万吨粗钢产能。宝钢股份和武钢股份将按照宝钢集团和武钢集团压减产能责任书的要求，在规定的时间节点，根据市场环境的变化和自身业务发展的需要，按质按量完成钢铁产能压降的目标任务，两公司压缩产能的计划不会因合并而受影响。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

同时，为积极响应国家供给侧结构性改革、钢铁行业去产能政策，宝钢股份、武钢股份将争取在2016年底提前完成上述两年去产能目标任务。目前，与去产能相关的资产负债已按计划进行妥善处置和相应财务处理，相关人员等也按进度做好安置计划，不会给上市公司后续经营带来不确定影响。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

业内相关人士分析指出，两家公司的核心优势产品包括汽车用钢、硅钢、镀锡（铬）板、工程用钢、高等级薄板等高端领域产品，本次“去产能”主要针对的是落后产品的过剩产能，“去产能”工作本身就是公司产品战略发展的需要。另外，根据前期市场报道，宝钢今年已经提前完成全年的去产能目标。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

宝钢、武钢重组对于两家公司乃至整体钢铁行业均具有重大利好和重要意义。本次交易之后，钢铁行业深入改革的大幕已徐徐拉开。8JB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

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