4月5日股市行情预测——查看：下周5大券商看好6板块25股(2)

具体标的方面，“一带一路”工程建设领域建议重点关注中材国际。公司国际水泥EPC市场占有率多年第一，具有丰富的国际工程经验，在“走出去”方面成绩卓著，有望在“一带一路”项目中增加订单实现业绩弹性。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

水泥板块建议继续关注天山股份、祁连山、宁夏建材。今年建议市场要重视西北基建尤其是新疆大规模基建项目的落地将会带来上市公司所在区域水泥需求的增长;水泥行业供给侧改革推进下带来的业绩较大弹性;以及水泥资产解决同业竞争问题的预期。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

建议关注小市值且今年有业绩弹性的瑞泰科技（下游水泥、玻璃、钢铁行业受益于供给侧改革业绩好转带来耐火材料业绩好转）、国统股份（PPP订单逐步落地和增厚业绩以及受益于新疆大规模基建项目）。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

玻纤板块建议继续关注中材科技。公司玻纤业绩处于继续处于景气周期、风电叶片受益于政策向好、气瓶业务有望扭亏、锂电池隔膜今年有望量产2.4亿平米等利好因素，各项业务同比向好业绩预期较好，我们全年看好公司基本面向好带来的投资机会。（中信建投）8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

港口：江苏港口集团筹建，整合大幕正式开启 荐2股8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

江苏港口筹建，市级国有股权纳入省国资委。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

长江流经江苏425公里，其中深水航道369公里，是长江主航道中通航条件最佳、船舶通过量最大、经济效益最为显著的黄金水道。根据江苏省委、省政府通知，拟将江苏省沿江沿海各设区市国有港口集团或码头企业股权整合成立江苏省港口集团。这是继辽宁、河北、浙江、广西壮族自治区和海南之后，又一家沿海地区省政府提出组建省港口集团。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

南京港将受益于江海联运中转中心地位。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

南京港扼长江经济下游要道，距离中游和上游区域较近，在地理上占据着天然优势，是江海联运中转的重要节点和万吨海轮进江的分界点。我们认为其在省港口集团成立之后将会受到更多的政策倾斜，进一步突出江海联运枢纽的地位，获取更多货源的同时也避免与周边港口的费率竞争问题。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

连云港继续对接省内“一带一路”战略。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

而作为“一带一路”的出海口，连云港的战略地位显而易见，也是江苏对接“一带一路”政策的重要港口。江苏港口集团成立后，连云港将是江苏各港口货物的主要出海口，有利于提高连云港港口的吞吐量，提高连云港港口的整体实力，对业绩贡献较大。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

整合大幕开启，股权分散或是阻力，已上市两港将最先受益。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

关于江苏组建港口集团，在2016年8月就已现端倪。彼时省港口局局长朱培曾表示，将逐项明确锚地、岸线、航线三大资源整合。随后在今年1月29日，全省港口工作会议提出，到2020年，江苏省港口综合通过能力将达到22亿吨，集装箱通过能力超过1700万标箱，万吨级以上码头泊位达到575个，基本完成沿江港口一体化改革。值得注意的是，当下江苏沿江港口与码头的股权较为分散，央企、国企、民企、港资均有持股，这将加大整合难度，也增加整合成本，我们希望投资者对整合的进度抱有耐心。而随着整合进度的推进，两大已上市平台南京港与连云港的鲜明定为将会使其成为最先的受益者。（国联证券）8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

风电设备：风电吊装容量今年至少增加18% 荐2股8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

中国电力企业联合会近日公布2016 年全国电力工程建设规模， 其中2016 年风电工程投产260 个项目，装机容量1971 万千瓦;风电工程新开工项目192 个，装机容量1251 万千瓦;风电工程在建项目399 个，装机容量2756 万千瓦。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

点评：8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

风电在建项目通常在一年内竣工，按此计算，2017 年风电吊装容量至少为27.56GW。根据风能协会的数据，去年风电吊装容量23.37GW，则今年吊装量至少同比增长18%。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

去年新开工项目还有12.51GW，如果部分新开工项目进展较快， 则今年风电吊装容量可能达到30GW。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

因此，今年风电设备出货量至少增长18%以上，容量在27.56GW 以上，若乐观一些，可能达到30GW。今年风电设备上市公司的业绩增长非常确定。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

另外，我们预计今年的弃风现象会明显好转，这将刺激风电装机的增长，风力发电资产的盈利能力增加，风电资产在证券市场上的价值面临重估。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

弃风好转的主要理由：1、装机向中东部、南方地区转移，拉低弃风率;2、可再生能源全额保障性收购制度实施;3、三北地区就近消纳渠道增加，如风电供暖;4、西北地区一带一路建设，用电量将增长;5、政府压缩煤电，为新能源腾空间。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

我们维持风电行业“看好”的投资评级，继续推荐风电整机的龙头企业金风科技（002202），风电塔筒的龙头企业天顺风能（002531），维持这两家公司“买入”的投资评级。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

风险提示：新能源鼓励政策落实力度不及预期。（太平洋证券）8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

煤炭：港口煤价有所松动，关注超跌个股和题材股 荐9股8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

截至3月28日秦皇岛5，500大卡山西优混动力煤微跌0.4%至682元，2月中旬持续上涨以来周价格出现松动。秦皇岛库存增长6.5%至507万吨，继续缓慢回升。锚地船舶69艘，环比增加6%。沿海煤炭货运指数下跌2%，为近6周以来首次下跌。六大电厂沿海煤炭库存下跌3.6%至955万吨，库存天数15天，库存和天数都偏低。日耗煤量66万吨，环比增加4%，同比涨幅扩大至18%。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

尽管进入淡季但近期需求指标表现较好，为期25天的大秦线检修可能仍在4月初进行，预计产地、港口、电厂的库存仍会保持在较低水平，供应方面由于山西、内蒙、陕西、甘肃等主要产煤省均在同一时间开展安全检查，严查超层越界开采和超产等治理，复产进度不会太快，因此尽管港口煤价有松动，但从需求、库存、供应可能仍会对煤价构成一定支撑。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

未来焦煤价格受到下游开工率好转，利润增加的影响可能会呈现小幅上涨态势。尽管3月份煤价超预期，但受到政府表态276天将被宽松执行，煤价将呈现稳步下跌，以及资金面偏紧，宏观经济1季度可能是顶点的市场预期影响，3月板块表现欠佳，但我们认为经过几周的消化，股价已经反映的比较充分。我们认为受到2季度经济不确定性明显加大，资金面难言松动，2季度行业基本面会差于1季度，板块趋势性投资机会仍然不明显。8z8鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

但一些优质个股出现了超跌，比如潞安环能、冀中能源，开滦股份等，几乎跌到了去年年底水平甚至更低，而那时的股价是不包括1季度以来需求明显超预期，1季度业绩超预期下的估值提升，因此我们建议关注跌幅较大的个股的超跌反弹机会。此外，建议关注受益于动力煤超预期大涨，业绩较好的优质动力煤龙头陕西煤业，以及受益于热点题材山西国资改革优质标的：西山煤电、潞安环能、ST*山煤、阳泉煤业，和央企改革兼并重组股个股：中国神华、中煤能源。

4月5日股市行情预测——查看：下周5大券商看好6板块25股

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