契约型私募基金“突击入股” 韵达借壳新海股份或生变数(2)

为规避此风险，韵达货运的做法是将契约型基金嵌套到有限合伙基金上海太富祥川中，同时做好备案工作。从表面上看，股东就不存在上述情况。bnB鄂东网|xianzhaiwang.cn

这样的处理办法是否能通过证监会的穿透审核，如果通不过的话，将影响韵达货运借壳上市进程，公司将采取什么办法来解决？bnB鄂东网|xianzhaiwang.cn

对于中国证券报记者上述提问，韵达货运法律顾问北京市天元律师事务所律师李怡星代表公司作答：“韵达货运的股权架构情况已经在本次重组预案中进行了充分披露，并将在后期的重组报告书和其他资料中进行充分披露。我们认为韵达货运目前股权架构情况符合相关法律法规。”bnB鄂东网|xianzhaiwang.cn

有投行人士分析认为，资管产品类股东容易破坏拟IPO企业股权结构的稳定性，同时其背后的份额变动、代持行为甚至容易为利益输送制造“温床”。bnB鄂东网|xianzhaiwang.cn

有资深会计师也指出，股权明晰是IPO的前提条件，拟IPO企业的资管产品类股东的合规性，之前并不被IPO审核程序认可。即便是一直以来投资于拟IPO企业的创投基金，通常形式也为公司型或者合伙型私募，不包含契约型私募基金、资管计划或信托计划。bnB鄂东网|xianzhaiwang.cn

据中国证券报记者了解，对于契约型私募基金等问题，中国证监会虽并未有正式文件，但在业内已普遍照此执行。bnB鄂东网|xianzhaiwang.cn

“在拟申报IPO企业的股东中，确实不允许存在契约型私募基金、资产管理计划和信托计划。如有，必须在申报材料前清理其持有的股份。”一位曾担任多家IPO材料申报法律顾问的律师明确向中国证券报记者表示，“像韵达货运这样的处理方式并非首例，但明显是在打政策擦边球。”bnB鄂东网|xianzhaiwang.cn

业内人士透露，此类做法是否能顺利通过中国证监会的穿透审查，目前尚没有成功案例。bnB鄂东网|xianzhaiwang.cn

7月14日晚间，中国证券报记者截稿时，公司发来补充回答称：1、目前重组相关法律法规就是否需清理契约型基金并没有明文规定。2、公司将积极跟进审核政策的要求及时做好规范工作。3、相关规范工作预计不会对本次交易进程构成重大影响。bnB鄂东网|xianzhaiwang.cn

契约型私募基金“突击入股” 韵达借壳新海股份或生变数

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