深港通11月上旬完成准备工作 达到开通要求

日前，深圳证券交易所发布通知，就《深圳证券交易所深港通业务实施办法（征求意见稿）》、《深圳证券交易所港股通投资者适当性管理指引（征求意见稿）》以及与中国证券登记结算有限责任公司共同制定的《港股通交易风险揭示书必备条款（征求意见稿）》向社会公开征求意见。

深交所表示，希望证券公司等市场参与主体按照中国证监会及深交所、中国结算的部署和要求，密切沟通、紧密协作，于9月底前完成技术开发准备工作，达到可参与深交所和中国结算深圳分公司相关测试的要求；在11月上旬完成各项准备工作，达到可开通深港通业务的要求。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

深交所就深港通相关问题答记者问n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

问：深港通将对两地经济发展产生哪些影响？对深交所多层次资本市场改革发展具有什么重要意义？n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

答：深港通是党中央、国务院对资本市场改革开放的又一重大部署，标志着我国资本市场在国际化和市场化方向上又迈出了坚实一步。推出深港通，将进一步扩大内地与香港股票市场互联互通的规模，有利于在更大范围、更高层次、更深程度上加强内地与香港合作，巩固和提升香港作为国际金融中心的地位，推动人民币国际化，提升我国金融业的国际竞争力和服务实体经济能力。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

深港通的启动，对深交所多层次资本市场的改革发展具有非常重要的意义，有利于进一步提升深交所的国际化水平和全球影响力，加快深港资本市场制度对接，改善投资者结构，提升深交所多层次资本市场的深度、广度和质量，更好地发挥深交所多层次资本市场的投融资功能。同时，可以充分发挥深港区位优势，进一步加强深港资本市场紧密合作，使投资者更好共享内地与香港经济发展成果，满足投资者多样化的跨境投资以及风险管理需求。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

问：深港通与沪港通在运作模式、规则制度等方面有何差异？n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

答：沪港通推出已近两年，业务运作模式较为成熟有效，规则体系已被投资者广泛熟知。深港通方案设计坚持“与沪港通保持基本框架和模式不变”的原则，充分尊重市场习惯，保持制度连续性，吸取了沪港通成功经验，在交易结算方式、投资额度管理、港股通投资者适当性要求、市场监察、自律管理等主要运作机制和制度安排均参照沪港通。《实施办法》体例架构、规则表述与上交所《沪港通试点办法》基本保持一致，深港通下的港股通《适当性指引》与沪港通完全一致。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

根据《联合公告》，深股通标的股票包含了部分主板、中小板和创业板股票，相应扩大了港股通标的股票范围，新增了符合一定市值标准的恒生综合小型股指数成份股，充分体现了深交所多层次资本市场特点。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

问：《实施办法》主要规定了哪些内容？n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

答：《实施办法》是深港通基础性业务规则，是深交所会员和投资者参与深港通业务的主要规则依据。全文共六章一百二十四条，详细规定了深港通业务的基本模式和具体要求，主要内容包括：n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

一是深股通交易。明确了联交所证券交易服务公司的参与要求和相关义务责任；深股通标的股票范围和调入调出规则；交易申报方式、保证金交易和担保卖空的监管要求；每日额度计算公式以及达到额度上限时的处理方式；持股比例限制的相关安排等。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

二是港股通交易。规定了深交所会员开展港股通业务的要求和职责；港股通标的股票的范围和调入调出规则；每日额度的计算及监控方式；投资者参与港股通交易的适当性条件及会员对投资者的风险揭示要求；保留了交易账户、转托管、第三方存管、资金和证券前端控制等现有深市A股交易做法。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

三是交易异常情况处理。参照深交所和联交所《交易规则》等相关规定，明确了处置主体、处置措施、市场公告、责任豁免等事项。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

四是自律管理。针对深港通可能出现的异常交易、违反信息披露要求及其他违规行为，明确了认定标准、监控责任主体、违规行为调查等自律监管内容，并对跨境监管合作中的协助对方交易所调查、提请对方交易所采取监管措施、对联交所证券交易服务公司和深交所会员的监管与纪律处分等内容进行了规定。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

此外，《实施办法》也对深股通的上市公司信息披露、网络投票、配股，以及港股通的供股、公开配售、转托管、融资融券等事项进行了规定。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

问：《适当性指引》和《必备条款》主要规定了哪些内容？n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

答：《适当性指引》和《必备条款》主要明确了投资者适当性要求，并对深交所会员开展港股通投资者适当性管理工作作出了具体规定。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

《适当性指引》共十九条，主要规定了适用范围、投资者参与港股通交易的义务、会员实施港股通投资者适当性管理的要求、会员对客户的持续管理与服务，以及深交所对会员的监督检查等内容，是深港通下的港股通投资者适当性管理制度的主要依据。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

《必备条款》主要列明了会员向投资者进行港股通交易风险揭示必须涵盖的内容，包括两地市场法规差异、标的股票动态调整、交易结算制度处理差异、技术故障等可能带来的风险，并突出了中小市值股票价格波动、两地市场风险警示及退市制度差异、市场波动调节机制等需要投资者特别关注的事项。会员应当据此制定深港通的《港股通交易风险揭示书》，要求投资者签字并确认已知晓全部风险，提示投资者参与港股通交易可能遭受损失的风险。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

问：深港通的股票范围与沪港通相比有何不同？有什么特点？n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

答：深股通股票范围，是市值在60亿元人民币以上的深证成份指数和深证中小创新指数的成份股，以及A+H股上市公司在深交所上市的A股，但不包括被深交所实施风险警示、被暂停上市或进入退市整理期的股票。以最近一次相关指数定期调整公布情况测算，符合《实施办法》第十六条规定的深股通股票共有881只，包含主板267只、中小板411只、创业板203只，其中A+H股有17只，凸显深交所新兴行业集中，成长特征鲜明的市场特色。目前，上述股票平均A股市值为174亿元，约占深市A股总市值的74%，日均成交额的68%。n3M鄂东网|xianzhaiwang.cn

深港通下的港股通股票范围，是恒生综合大型股指数的成份股、恒生综合中型股指数的成份股、市值在50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数的成份股，以及联交所主板上市的A+H股公司的H股，但不包括A股被深交所实施风险警示、被暂停上市或者进入退市整理期的相应H股，也不包括A股在上交所风险警示板交易的相应H股。以最近一次相关指数定期调整公布情况测算，深港通下的港股通股票共有416只，其中包含89只A+H股。目前，上述股票平均市值为475亿元港币，约占香港联交所上市股票市值的87%，日均成交额的92%。

深港通11月上旬完成准备工作 达到开通要求

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