4月7日股市预测_最新消息：明日6股有望冲击涨停(2)

朗沐进入医保谈判目录，有望获得医保支持提高渗透率，构建对于Eylea（阿柏西普）的高竞争壁垒。根据深交所互动平台信息，朗沐已被列入国家医保目录谈判药品范围。朗沐如果能够获得医保支持，一方面能够大幅提高患者渗透率，另一方面有望构筑对潜在最强竞争对手Eylea 的强大的竞争优势，在国内市场继续保持领先地位。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

公司中成药和化学药保持较快增长。2016 年，公司中成药实现收入10.40 亿元，同比增长12.90%，毛利率86.70%，同比提高1.66 个百分点;化学药实现收入10.23 亿元，同比增长15.78%，毛利率94.95%，同比提高0.26 个百分点。我们预计公司中成药有望保持10%以上增速、化学药有望保持15%左右的增速，为公司业绩奠定坚实的基础。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

盈利预测和投资建议：预计公司2017-2019 年净利润分别为6.74 亿、9.21 亿、12.13 亿，同比分别增长35.7%、36.62%、31.76%。参考可比公司，给予公司中药和化药2017 年PE 25 倍，对应市值120 亿;朗沐国内市场DCF 对应2017 年价值为217 亿;给予现阶段朗沐国际市场开发估值70 亿。未来随着朗沐国际市场开发的进一步推进，有望提升公司市值到新的高度。综上所述，我们给予公司2017 年市值407 亿，对应股价60.3 元，维持“增持”评级。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

风险提示事件：朗沐推广不达预期的风险;药品降价的风险。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

精测电子（300567）：三位一体智能精测 产业转移崛起在即DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

投资要点：DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

“光、机、电”一体化稀缺标的，技术先进，有望实现检测设备进口替代。公司主营产品包括模组检测系统、面板检测系统、OLED 检测系统、AOI 光学检测系统、Touch Panel 检测系统和平板显示自动化设备。从检测对象来看，公司产品覆盖LCD、PDP、OLED 等各类平板显示器件;从生产制程来看，公司产品已覆盖Module 制程的检测系统，并成功实现了Cell 制程的规模销售，Array 制程的产品亦已完成开发，部分产品实现了销售，是行业内少数几家能够提供平板显示三大制程检测系统的企业。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

公司地缘优势明显，将显著受益于面板产业转移。近年来，我国平板显示行业投资规模增长迅速，2010 年我国平板显示产能占全球的比例不到4%，至2013 年已增加至接近13%，到16 年底左右达到全球的27%以上，这使得公司所在市场的需求较为旺盛，地缘优势明显。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

OLED 布局广泛良率低，检测市场壁垒高，空间大。OLED 投资加速，带来对检测设备的增量需求。UBI research 预测2016 年到2020 年五年间AMOLED 设备价值空间约为350 亿美元。根据我们的统计，目前全球OLED在建产能投资额约3000 亿元左右，对应检测设备需求量150 亿元左右，对应国内厂商市场空间约15 亿元-45 亿元。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

公司未来从后段制程向前中段延伸，打开二十倍成长空间。未来三年内，公司计划由后段制程向前中段延伸，按照三段工艺的投资额计算，前中段的市场空间约为后段Module 市场空间的十九倍，将为公司提供极大发展空间。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

AOI 自动检测大势所趋，国内企业有望突围。预计到2018 年，全球机器视觉年复合增长率8.2%。国内机器视觉渗透率低，未来增量空间大，国内设备商在价格、服务、交货周期等方面具备优势。依托高效的客户服务体系，公司已抢占部分国内市场份额，与众多大型面板和模组厂商建立合作关系，有望依靠技术提升进一步提高市场份额。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

不排除公司未来可能通过外延并购进入半导体测试设备领域，搭上国内半导体产业崛起的快车。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

盈利预测与评级。我们预计公司2017~2019 年归母净利润分别为1.33/1.88/2.59 亿元，对应EPS 为1.66/2.35/3.24 元。可比公司PE（2017E）为62.04 倍，考虑到标的稀缺性带来的溢价空间，我们给予公司PE（2017E）70 倍，对应目标价116.2 元，给予“买入”评级。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

不确定性因素：面板产线扩产不及预期。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

京蓝科技（000711）点评：设公司卡位雄安新区 智慧生态建设龙头摩拳擦掌DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

投资要点DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

事件;4 月5 日晚公告，公司拟分别以5000 万元在雄县全资设立京蓝园林、京蓝生态，从事园林绿化和生态环境治理、水污染治理等业务。另公司投资资金规模300 亿产融基金从事资源整合，昆明设立子公司拓展西南市场。点评如下：DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

时势造英雄，雄安新区重在打造智慧生态城市样点契合公司主营定位。4月1 日中共中央、国务院决定设立河北雄安新区，定位于承载北京非首都功能，打造京津翼一体化新城市试点，我们认为雄安新区的设立除了承接部分央企、部分行政等功能外，生态环境布局应为前期先行规划方案，而京蓝科技转型后定位于面向全国的智慧环境综合服务商，服务涉列农业节水、园林建设、智慧城市系统、节能减排等，从规模上已成为智慧生态建设第一品牌，在华北、东北、西南具备丰厚的项目执行经验和能力，公司与地方政府合作模式也不断复制从区域龙头走向将全国龙头，此次雄安新区的横空出世京蓝科技适时成立全资子公司，我们认为从品牌、经验、能力角度京蓝科技将深深受益雄安新区城市打造。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

结伴华夏幸福攻略雄安，资源协同提供竞争力。公司实际控制人为华夏幸福郭绍增，华夏幸福前期与雄安签订近500 平方公里合作项目，丰厚的土地资源对接京蓝“智慧节水+能效管理+园林建设”将有助于整体项目的推进，即使华夏幸福和雄安政府前期协议变更，我们认为会减少但不会缺席。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

管理层卓越彰显格局，再设基金加快智慧生态+互联网新模式开启新成长。公司管理层格局广阔，自2015 年底转型确定以“生态环境产业+互联网”为战略目标后，短短1 年通过一系列的内生与外延发展不断整合产业链上下游，目前形成“无人机植保+水环境治理+生态修复+园林+生态云+产业投资中心”完整生态圈，此次公司再次成立基金规模300 亿的产融基金将进一步加快公司在智慧生态方向上的成长加速度和区域扩张速度。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

投资建议：强烈看好京蓝科技智慧生态建设龙头在雄安新区建设中的机会和目前卡位，结合累计成立400 亿基金将为公司续航加速，我们预计公司2017-2018 年EPS 分别为1.16 元、1.67 元，对应PE 分别为25x 和17x，目标价38.25 元，对应于2017 年PE 33 x，维持 “买入”评级。DwA鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

风险提示：雄安新区政策不确定性，整合不及预期， PPP 项目不达预期

4月7日股市预测_最新消息：明日6股有望冲击涨停

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