2016年6月23日周四股市行情机构强烈推荐6只牛股(2)

维持推荐评级。不考虑公司增发摊薄等因素，预计2016年-2018年，EPS分别为1.28元、1.36元和1.49元，对应6.79倍、6.39倍和5.83倍。维持推荐评级。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

风险提示：煤炭价格大幅上涨风险；项目推进不及预期风险。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

江特电机：崛起中的云母提锂龙头，深度布局锂电新能源、智能制造ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

类别：公司 研究机构：长江证券股份有限公司 研究员：葛军，孙景文 日期：2016-06-22ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

传统制造周期性退潮，公司积极应变，雄心勃勃打造四大基地ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

新常态之下，在传统制造业呈现周期性退潮的同时，新能源汽车、智能制造等新兴战略产业正加速崛起。公司依托锂都宜春丰厚的云母资源和优势电机业务，心向成长积极求变，目标打造国内最大的智能电机基地、领先的智能电动车基地、最大的玻陶原料基地、最大的锂铷铯稀有金属基地。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

锂上游：尽享亚洲锂都宜春之地利，锂瓷石矿产禀赋丰厚ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

公司扎根亚洲锂都宜春，地利优势得天独厚。自2010年签订《锂矿资源战略合作意向书》以来，已将11处矿权、宜春三分之二的探明矿区面积收入囊中；合计拥有的远景氧化锂资源量预计达150万吨，并正在建设共计200万吨/年的采矿、165万吨/年的选矿产能。公司矿产-云母提锂-锂电材料-新能源汽车的布局与宜春新能源战略高度契合，所享之地利预计不仅停留在矿产禀赋的硬层面，更将体现在当地人文、政策的软层面之上。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

锂中游：紧抓碳酸锂供不应求的历史机遇，铷铯助阵8000吨云母提锂投放；正极材料打造1200吨三元、富锂锰基ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

目前公司具备2000吨碳酸锂、1200吨正极材料产能；面对锂盐供不应求、价格暴涨的历史机遇，公司正加速推进一期2000吨达产及技改、二期6000新线的建设，预计到2017Q1总共将形成8000吨的碳酸锂生产规模，远期产能更有望达万吨级。此外，公司联手东鹏新材料，推动对云母提锂中高价值副产品-铷铯钒的开发，若制备高纯铷铯甚至可完全摊销提锂成本。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

锂下游：打造江苏九龙、宜春客车厂和江特电动车三大新能源汽车生产基地ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

公司旗下拥有江苏九龙汽车、宜春客车厂和江特电动车三大新能源汽车生产基地。基于战略规划，江苏九龙和宜春客车厂将形成经营协同，分工开发及销售6-8米、10-12米等商用车及各类专用车；江特电动车则预计将引进日本及德国技术，瞄准轻量化、智能化、车联网化，设计领先的电动车型。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

电机升级：内生抓住新能源爆发机遇，外延切入机器人产业链ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

历经上市以来的研发积淀以及下游市场的爆发，2014-2015年公司新能源汽车电机、风电配套电机迎来了高速成长期。同时，通过收购米格电机100%股权、上海交鸿51%股权，公司已深度布局伺服电机-智能机器人产业链。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

鉴于锂电新能源高景气、公司成长前景，给予买入评级ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

给予买入评级，预计2016-2018年eps分别为0.33、0.53和0.70元。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

雪迪龙：加码生态环境监测网络，扩充VOCs监测系统产能ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

类别：公司 研究机构：群益证券(香港)有限公司 研究员：群益证券(香港)研究所 日期：2016-06-22ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

公司今日发布公告，拟以不低于14.44元/股非公开发行不超过8200万股，募资不超过11.8亿元。其中6.78亿元投向生态环境监测网络综合项目、1.8亿元投向VOCs监测系统生产线建设项目、3.2亿元用以补充流动资金。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

生态环境监测项目建设期预计36个月，达产后预计实现年收入2.13亿元、净利润0.55亿元；VOCs项目建设期24个月，达产后实现年均收入2.85亿元、净利润0.56亿元。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

此次定增一方面加强公司在智慧环保领域的布局，以环境监测为核心，着力拓展环境监测、环境信息化、环境大数据、环境治理四大业务领域，为客户提供一站式环境综合服务；一方面新增VOCs监测业务产能，VOCs治理相关政策最近密集出台，作为大气污染治理的重要环节，其治理、监测市场将迎来快速发展期；另一方面公司将获得未来两到三年业务发展所需的资金，缓解市场开拓、研发投入及商业模式升级带来的资金压力，进而提高公司抗风险能力和持续盈利能力。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

加码生态环境监测网络综合项目：15年7月份，国务院发布《生态环境监测网络建设方案》，提出到2020年，我国生态环境监测网络要实现环境监测状况全覆盖、监测数据互联共享，监测预报预警、信息化能力和保障水平要明显提升，监测与监管协同联动。此次募资中的6.78亿元将用于生态环境监测网络综合项目。其中智慧环保综合应用平台研发及生态环境监测云平台建设分别投资0.63亿元及0.6亿元。4个市级智慧环保项目和6个园区级智慧环保项目合计投资4.67亿元。公司从城市和园区入手打造智慧环保一站式综合解决方案，项目采用BOT、BOO、PPP等商业模式，由公司出资建设，通过后续收取服务费的方式获得长期、持续、稳定的利润。此次项目建设期为36个月，短期内不会贡献利润，全部达产后预计实现年销售收入2.13亿元，净利润0.55亿元。公司抓住国家建设生态环境监测网络的良机，积极布局，提升自身竞争实力，未来有望获得更多订单。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

扩充VOCs监测系统生产线：VOCs是PM2.5和臭氧的重要前体物质，是空气污染的重要原因。近年来，VOCs污染及危害越来越受到国家重视，治理已被纳入十三五规划纲要，相关监测、治理、排污费政策近期密集出台，行业将迎来快速发展期。此次募资中1.85亿元将用于提高VOCs监测系统的产能，建设内容包括质谱仪监测系统(增产40套/年)、色谱仪监测系统增产(增产750套/年)、傅里叶红外光谱仪监测系统(增产175套/年)等。整个项目建设期为24个月，达产后预计实现年营收2.85亿元、净利润。056亿元。VOCs监测系统生产线的建设有助于完善公司产品线，加强产业链核心环节的资本投入，确保公司在十三五期间VOCs监测领域的核心竞争力和市场地位。ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

盈利预测：此次定增，短期来看不会带来利润贡献，但长期看有助公司提升技术实力、实现业务模式升级，将由原来单一的设备提供商转变为环境监测综合服务提供商，预计公司16、17年分别实现净利润3.1亿元(YOY 17.76%)、4.02亿元(YOY 29.9%)，EPS0.51、0.67元，考虑增发摊薄后EPS0.45、0.59。当前股价对应16、17年动态PE32X、25X，考虑行业景气度及未来外延扩展预期，给予买入建议，目标价20.0元(对应17年PE为30).ubc鄂东网|xianzhaiwang.cn

华英农业：定增完善产业链布局，产能规模进一步扩大

2016年6月23日周四股市行情机构强烈推荐6只牛股