2016年7月14日周四股市行情机构强烈推荐6只牛股(2)

全资子公司华视网聚快速增长。华视网聚的业务模式是从出品发行商和版权所有方两方面实现内容集成，然后面向的新媒体终端包括PC、TV和手机终端来实现发行传播。经过多年发展，华视网聚与千余家出品公司建立长期稳定的合作关系，拥有海量数字内容储备。此外，华视网聚分销渠道覆盖各类媒体，包括视频网站、TV端以及移动端，整合媒体资源，为影视推广传播、影视受众互动运营起到重要枢纽作用。受益于前期内容以及渠道布局，华视网聚业绩进入快速增长阶段，2015年实现营业收入7.95亿元，净利润达到2.68亿元，同比均大幅增长，已超额完成业绩承诺。根据收购协议，华视网聚原股东承诺2016、17年实现净利润分别为不低于3.25以及4.225亿元，我们认为华视网聚大概率完成当年业绩承诺，将有效增厚公司业绩表现。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

盈利预测与投资建议。捷成股份正从单一的音视频解决方案提供者向全产业链影视集团蜕变，业绩进入爆发期。不考虑已公告但未实行的分红方案对总股本影响，预计公司2016-2018年的EPS分别为：0.5/0.82/1.02元，对应PE为34/21/17X，因此维持捷成股份推荐评级ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

风险：新合并业务增长放缓；商誉减值；广电系统需求下滑等。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

天齐锂业：二季度锂价、汇兑损益优于预期助2016半年报业绩预告上修ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

类别：公司 研究机构：长江证券股份有限公司 研究员：葛军，孙景文 日期：2016-07-13ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

事件描述ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

发布2016半年度业绩预告修正公告，预告归母净利72000万元-75000万元，同比增长1657.10%-1730.31%，上年同期为4097.67万元。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

事件评论ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

锂产品售价、汇兑损益优于预期，力助公司中报业绩预告上修。(1)公司将2016半年度归母净利预告由此前披露的60000万元-65000万元区间上修至72000万元-75000万元，相比2015年同期的4097.67万元大幅增长1657.10%-1730.31%。(2)根据公告，业绩上修主因有二：2016年第二季度锂产品价格上涨幅度超过原预计，从而带动毛利润增厚超预期；由于澳元、美元等外汇汇率变化以及使用套期保值工具，帮助公司在报告期的财务费用-汇兑损益方面优于此前预期。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

启动2万吨电池级氢氧化锂扩产可行性研究，目标打入海外高端供应系统。(1)公司在资源端-泰利森具备11万吨/年的LCE产能，射洪、江苏两大加工基地目前合计拥有碳酸锂设计年产能27500吨、氢氧化锂5000吨、氯化锂1500吨、金属锂200吨，从配套角度分析，即便考虑雅保一方对于原材料的消耗，公司扩产所需的化学级精矿依旧充沛。(2)氢氧化锂主要用于NCA、NCM811等高镍三元(当前动力NCA主要用于特斯拉-松下供应链)以及部分路径的磷酸铁锂正极材料，2017-2020年在需求蛋糕超预期的同时，高品质氢氧化锂的产能已阶段性偏紧。(3)我们预计，公司2万吨的新氢氧化锂产线最快有望于2018年末启动生产；考虑到具备充沛的原材料，加上目前射洪基地的技术及经验积累，公司有望氢氧化锂市场上抢占先机。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

行业层面，6月新能源乘用车增长超预期；锂价阶段性调整，维持对四季度的积极预期(1)据节能网、乘联会，6月中国新能源汽车产量4.48万辆，同比增长64%，环比增长48%，月度产量突破4万关口；尤其新能源乘用车方面，1-6月累计销量12万辆，同比增长135%，其中6月销量3.4万辆，仅次于去年12月3.7万辆的高点。(2)价格方面，由于上半年处于政策空档期、商用车补贴尚未明确，外加库存积累、中游采购偏谨慎，从而导致近期碳酸锂价格松动；但自二季度末以来，我们关注到下游电池-整车厂排产已有转好趋势，后续中上游价格走势关键仍看7-8月补贴政策靴子落地以及自下而上的需求传导。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

维持增持评级。预计公司2016-2018年eps分别为1.61、2.14和2.50元。投资风险和结论的局限性：若锂价大幅波动、新能源汽车安全问题集中显现、全球新能源汽车推广不及预期、宏观风险等。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

风险提示：若锂价大幅波动、新能源汽车安全问题集中显现、全球新能源汽车推广不及预期、宏观风险等。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

银亿股份：有业绩有空间、汽车 地产稀缺标的ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

类别：公司 研究机构：国金证券股份有限公司 研究员：胡华如，崔琰 日期：2016-07-13ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

投资逻辑ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

年销售额和结算规模显著增长：2015年公司销售额、销售回款和结转收入均超过80亿，相比前年显著增长；其中，营业收入84.6亿元，同比增长34.0%，销售额约83亿元(考虑南京代持项目)，同比增长约103.9%。公司去年在建设项目17个，合计建面238.4万方，其中新开工面积12.2万方、在建面积129.6万方、竣工面积96.6万方，公司至16年、17年结转的体量还会逐步走高。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

地产存货结构合理、土地成本较低：公司拥有待开发土地217.9万方，主要分布在宁波、上海、南昌、舟山、韩国济州岛等地。公司地产开发主要采取维持和优化战略，除招拍挂外，还以合作拿地、旧改项目、拍卖项目等多种方式补充上海、南昌等地区土地资源。从当前存货来看，公司未结算项目的土地成本相对较低。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

收购ARC公司，地产 汽车双轮驱动：2016年3月2日，公司发布预案，拟发行股份购买大股东银亿控股全资子公司西藏银亿持有的宁波昊圣100%股权，资产的预估价值为33亿元；同时银亿股份向银亿控股非公开发行募集配套资金8.25亿元，整个交易共涉及资金41.25亿元，由控股股东及关联公司认购。本次发行股份购买资产股份发行价格为5.91元/股，发行数量为5.58亿股；本次配套融资发行股份发行价格为8.06元/股，发行数量为不超过1.02亿股。公司汽车 地产双轮驱动的格局有望快速形成。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

ARC在细分领域全球领先，国内市场空间大：ARC集团是一家总部位于美国田纳西州的全球汽车零部件生产商，已在全球4个国家建立了6个生产基地，其产品广泛应用于汽车安全气囊系统，是汽车被动安全系统的核心零部件。ARC集团是最早开发混合气体发生器的领军企业，技术上具有绝对优势。目前共有相关专利121项、注册商标10个，研发实力强大，随着国内汽车安全应用标准逐步向国际接轨，ARC在国内市场空间广阔。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

投资建议ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

考虑到公司项目结算进度及未来布局的汽车产业，我们预计公司2016年实现EPS0.27元，对应当前股价38PE，考虑到公司在汽车安全领域的大力布局，首次覆盖给予增持评级。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

风险提示ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

房地产销售结算、整合汽车安全产业链低于预期。ynz鄂东网|xianzhaiwang.cn

2016年7月14日周四股市行情机构强烈推荐6只牛股

文章地址: http://news.xianzhaiwang.cn/roll/310225.html