和科达股权分散应收账款猛增 财务指标低于行业水平

中国经济网编者按：深圳市和科达精密清洗设备股份有限公司（以下简称“和科达”）于6月24日首发申请获得通过，并将于10月12日申购（代码：002816）。最新招股书显示，和科达拟公开发行不超过2500万股，欲登陆深交所，保荐机构为国金证券。公司主营业务为精密清洗设备的研发、设计、生产与销售。和科达此次募集资金24159.89万元，用于扩大产能、扩建研发设计中心及补充流动资金等项目。

据证监会官网消息，证监会发审委在和科达首发申请文件的反馈意见中提出诸多问询。如：发行人的股权较为分散，请披露说明认定覃有倘、龙小明、邹明为发行人实际控制人的相关依据及合理性；补充披露2014年销售收入、净利润主要于下半年的原因等问题。Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

最新招股书显示，2012年、2013年、2014年、2015年1-6月，公司营业收入分别为39，135.10万元、39，770.15万元、35，972.36万元、16，391.61万元。净利润分别为4，501.72万元、3，945.63万元、3，878.79万元、1，322.37万元。应收账款为1.23亿元、1.52亿元、2.05亿元和2.01亿元。《证券市场红周刊》报道，和科达除了营业收入与净利润越来越不理想外，企业的实力也明显偏弱，随着其应收账款的快速增加，经营风险与日俱增，其诸多财务指标远低于同行业公司，而让其在税收方面获益不少的“高新技术企业”的金子招牌也是岌岌可危。Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

针对上述情况，中国经济网致电和科达董秘办公室，截至发稿，对方未予回复。Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

股权分散 应收账款占销售收入比重逐年增加Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

据证监会官网消息，证监会主板发审委在2016年第99次会议审核结果公告中对和科达提出诸多问询。如：请发行人代表补充说明，发行人报告期各期末质保金余额及账期，是否存在质保金不能收回的情况；发行人是否存在对部分客户放宽信用政策的情况；发行人应收账款逾期情况；对照可比公司，说明发行人应收账款坏账计提政策是否合理，坏账准备计提是否充分。请保荐代表人发表核查意见。Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

审核公告显示，请发行人代表补充说明，报告期内与汉能控股集团有限公司（以下简称汉能集团）的业务往来和销售回款情况。截至报告期末的应收账款是否在信用期内，应收账款的坏账计提情况。请保荐代表人进一步说明，与汉能集团合同暂停对发行人业务的影响，相关风险是否已充分揭示。请发行人代表补充说明，发送至客户尚未经客户验收的在产品是否存在因下游客户行业或自身原因等不能交付或验收的情况，相关风险揭示是否充分。请保荐代表人发表核查意见。Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

公告还称，请发行人结合报告期内非标准化定制产品被客户延缓、暂停等情形中关于违约责任的约定和追究情况说明发行人定制类产品的业务风险及对发行人财务状况的影响。报告期内各期，发行人部分股东为发行人开展业务垫付了多笔资金。请发行人代表补充说明，有关资金往来是否履行了内部决策程序，发行人是否支付了资金使用费。请保荐代表人结合核查情况补充说明，发行人在与部分股东资金往来方面是否符合上市公司规范运作的基本要求。Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

另外，发审委还曾在和科达首发申请文件反馈意见中提出问询。如：招股说明书披露，发行人的股权较为分散，无控股股东，发行人实际控制人为覃有倘、龙小明、邹明，发行前分别持有公司16.57%、15.56%、11.17%股份，上述三人签订了《一致行动人协议》，就确保各方一致行动作出约定。请保荐机构、发行人律师依据《<首次公开发行股权并上市管理办法>第十二条“实际控制人没有发生变更”的理解和适用——证券期货法律意见适用第1号》在招股说明书发行人基本情况一节中，披露说明认定覃有倘、龙小明、邹明为发行人实际控制人的相关依据及合理性。Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

反馈意见中显示，招股说明书中披露发行人主要产品为非标准化的定制产品。报告期内公司销售收入3.91亿元、3.98亿元和3.6亿元；应收账款为1.23亿元、1.52亿元和2.05亿元，占销售收入比例分别为31.46%、38.19%和56.9%。请在招股说明书“业务与技术”部分补充披露发行人的结算模式及信用政策；请保荐机构按照产品类别核查报告期内主要客户、销售金额、销售数量、销售单价、毛利率、应收账款、回款情况及对应的订单金额，并请结合行业特点补充披露报告期内客户变动较大原因；请会计师说明对发行人销售收入真实性所执行的审计程序并发表意见；报告期内公司应收账款占销售收入比重逐年增加，请保荐机构结合发行人的信用政策补充披露应收账款增加的原因，是否存在放宽信用政策的情形等。Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

财务数据不符合逻辑 巨额营业收入缺乏数据印证Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

最新招股书显示，2012年、2013年、2014年、2015年1-6月，公司营业收入分别为39，135.10万元、39，770.15万元、35，972.36万元、16，391.61万元。净利润分别为4，501.72万元、3，945.63万元、3，878.79万元、1，322.37万元。据《证券市场红周刊》报道，虽然招股书数据显示和科达2013年营业收入相较2012年实现了增长，金额高达3.98亿元，大有一举突破4亿元之势，然而与之格格不入的却是反映现金流入情况的销售商品、提供劳务收到的现金，该金额2013年仅为3亿元，相比营业收入似乎要明显偏低，要知道，该金额中本身包含了增值税金额，而营业收入中却没有，如果营业收入算上17%的增值税部分，则其含税营业收入就会高达4.65亿元。Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

当然，销售商品、提供劳务收到的现金中还包含预收账款的变化情况，从相关数据来看，2013年预收账款相比2012年减少了7125.13万元，这就意味着，该公司2013年的营业收入中，有一部分在2012年已经提前预收了，而这一部分金额即相当于预收账款的减少金额。不过即使扣除这一部分，含税营业收入比销售商品、提供劳务收到的现金仍然高出了9400多万元。营业收入除了以现金方式流入企业，还会形成一定金额的债权，即应收账款和应收票据，那么这高出的9400多万元会不会反映在应收账款和应收票据中呢？和科达招股书中2012年至2013年期间相关数据显示，该公司该报告期内应收账款增加了2874.26万元，应收票据减少了411.14万元，综合核算下来，这两项债权增加金额仅为2463.12万元，与核算出的9400多万元之间还相差6900多万元，那么这相差的部分收入又去了哪里呢？Ytx鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

同样，即便是2015年前6月的数据也存在此问题，经核算，这半年中也有近3600万元的营业收入缺乏现金流和应收账款、应收票据等数据的支撑。在招股书所登的报告期内，每年公司都有巨额营业收入得不到相应数据的印证，这实在让人对该公司公布的财务数据生疑。

和科达股权分散应收账款猛增 财务指标低于行业水平

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