今日黑马股票推荐：周一机构一致最看好的十大金股(名单)(5)

公司发布16年3季报，16年前3季度实现营业收入48.89亿元，同比增长8.7%；实现归母净利润13.10亿元，同比增长1.2%，累计利润增速如期转正；实现全面摊薄后EPS 1.30元。其中，公司第3季度实现营业收入15.23亿元，同比增长37.2%；实现归母净利润3.66亿元，同比增长47.7%。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

下游 行业回暖，公司投资收益大幅提升贡献业绩fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

公司16年第3季度毛利率为20.9%，同比下降2.2个百分点，我们估计与公司财务政策谨慎有关；净利率为24.9%，同比提升1.6个百分点，主要由于管理费用率同比下降3.1个百分点所致。公司16年第3季度实现对合营联营企业投资收益2.46亿元，同比增长37.1%，主要由于下游重卡行业恢复性反弹和乘用车市场回暖背景下RBCD、中联电子贡献投资收益提升所致。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

并购基金设立在即，外延发展值得期待fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

今年6月2日，公司发布公告，其全资子公司威孚汽柴拟与平安融汇合作设立产业并购基金。我们认为，公司并购方向或在新能源、汽车电子、智能化制造等领域，公司意在通过收购相关领域及新能源领域的优质资产，实现产品线的战略转型升级（爱基，净值，资讯），其外延发展值得期待。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

投资建议fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

我们估计17年汽车行业政策基调大概率友好，公司下游重卡和乘用车行业的较高景气度仍将继续。同时，公司有并购预期，有望打开新成长（爱基，净值，资讯）空间。我们预计公司16-18年EPS 分别为1.60元、1.72元和1.82元，对应PE 分别为15.1倍、14.1倍和13.3倍，维持“买入”评级。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

风险提示fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

宏观经济增速低于预期；行业竞争超预期；下游景气度下降。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

今日黑马股票推荐：周一机构一致最看好的十大金股(名单)

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