2017养老金入市最新消息：养老金入市哪些股票或受益？（分析）(5)

进军海外市场，国内外装机均有提升空间。公司以1.854亿英镑收购RNEUK100%的股权，并承诺收购完成后由RNEUK下属的RBL对Beatrice海上风电项目进行不超过2.5亿英镑的后续投入。RNEUK持有位于苏格兰北部东海岸Beatrice海上风电项目25%股权及InchCape海上风电项目100%股权。两个风电项目设计容量分别为588、598MW。此外公司还通过收购云顶集团的LLPL42.1%股权，间接获得印尼万丹火电项目（660MW）40%的股权，多元化扩张海外市场。在国内，公司已核准及在建的雅砻江水电及其他能源项目共计控股装机1304.8万千瓦，占已投产控股装机容量的47.89%，预计公司装机规模将持续增长。6ZF鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

参股赣能贡献1.3亿元投资收益，战略性切入江西市场。16年2月公司已完成赣能股份定增认购，锁定期3年，持股33.72%。前三季度赣能实现归母净利润3.92亿元，同比下滑9.76%，为公司贡献投资收益1.3亿元。1~9月江西省全社会用电量同比增长9.69%，高于全国4.52%的增速。我们认为公司战略性切入江西市场，结合双方的项目资源和资金实力，可实现共赢。6ZF鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

投资评级与估值：我们维持公司16~18年归母净利润预测为43.73、50.31、55.29亿元，EPS分别为0.64、0.74和0.81元/股，对应PE分别为10倍、9倍和8倍。我们认为，雅砻江为公司带来持续稳定现金流，战略投资赣能股份、布局售电市场，战略转型进入海上风电领域，联手跨国集团进入海外投资。当前公司估值较低，维持“增持”评级。6ZF鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

2017养老金入市最新消息：养老金入市哪些股票或受益？（分析）

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