电信改革概念股有哪些 电信改革概念股一览

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相关背景yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

曾经在通信业内引发诸多话题的换帅事件仍然热度不减。继2004年三运营商高层对调调整之后，时隔11之后，三大运营商又一次幅度最大的高层调整集聚各方关注。yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

8月24日上午，三大运营商分别召开中层以上管理人员大会，中共中央组织部副部长王京清分别在会议上宣布了党中央、国务院关于三大运营商主要领导变动的决定。根据决定，尚冰任中国移动通信集团公司董事长、党组书记，奚国华不再任中国移动通信集团公司董事长、党组书记职务;王晓初任中国联合网络通信集团有限公司董事长、党组书记，不再担任中国电信有关职务;常小兵任中国电信集团公司董事长、党组书记，不再担任中国联通（600050）有关职务。此次三运营商换帅对行业有何影响？能否以此为契机推进电信改革？yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

在业内人士看来，随着换帅和内部人事调整的落定，三大运营商首当其冲的可能就是宽带“提速降费”的进一步落实。今年5月，国务院部署宽带“提速降费”。据不完全统计，工信部此后连续5次呼吁或部署提速降价，并将其视为推进“互联网 ”战略落地的重要基础设施建设。然而不容忽视的是，资费的调整必将进一步影响营收，未来三大运营商除了互相竞争外，也面临着更为严峻的外部挑战，包括来自互联网企业、网络及终端设备制造商等各方面，跨界运营已经成为行业不可逆转的趋势；如何突破以存量和流量为主的同质竞争，并利用刚刚建立起来的4G优势，建立起自己的核心竞争力尤为重要。yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

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富春通信：业绩是其次，预期是关键yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

公司公布2013年中报业绩预告，报告期内，归属于上市公司净利润同比下降15%-40%，其中Q2净利润同比下滑18%-46%，低于我们之前预期。yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

成本上升和LTE收入确认延迟是业绩低于预期主因。yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

公司业绩低于预期一方面公司上半年加大了市场开拓力度和人员投入，成本较去年同期有较大幅度上升;另一方面中国移动集团关于TD-LTE设计取费标准尚未确定，公司去年已完成设计的约3500个TD-LTE基站还不能在今年上半年确认收入。yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

公司业绩有望四季度爆发7月12日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议要求，提升3G网络覆盖面和服务质量，推动年内发放4G牌照。此前我们早有论述2013年内发放4G牌照没有任何悬念，我们依然判断9、10月份发放4G牌照可能性较大，如果经济下滑超预期，不排除提早发放的可能性。yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

吴通通讯：公司主要经营无线通信射频连接系统和光纤连接产品两大类yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

公司产品广泛应用于无线通信基站系统、无线通信网络优化覆盖系统以及FTTX领域等。在2012年度业绩说明会上，总经理胡霞表示，今年公司会抓住4G建设的发展机遇。yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

金信诺：6月开始复苏，迎接金秋时节yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

6月营收环比大幅改善，源于中移动、华为等客户的需求较快上量公司半年报预告，净利润同比上年下降25%-45%(1226.32万元–1672.26万元)，低于我们与市场预期。主要由于行业招标顺延大约2个月，致使上半年公司营业收入较上年同期相比同向下降(而我们对全年的通信行业预期为20%的增长);此外，由于公司在2013年上半年应军工客户的需求，对新产品研发测试投入及第三方检测费用的增加，直接导致研发费用大幅上涨;yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

喜人的是，6月份中国移动、华为的订单开始出现环比较大幅度的改善，行业的复苏趋势开始显现。我们预计7月份环比将好于6月，而8、9月份伴随LTE招标的落实，公司将出现供不应求的局面，即三季度公司将进入繁荣期。yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

大富科技：复苏进行中但二季度可能疲软yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

我们对大富科技（300134）的看法：1)受中移动TD-LTE采购推迟等行业不利因素影响，二季度无线设备需求疲软。且我们认为大富科技当前更专注于毛利率，因而缩减了与康普公司的部分低利润射频器件业务;我们相应地将2013年上半年收入预测从8.33亿元下调至7.43亿元，将同期净利润预测从2，100万元下调至零。2)公司仍有望实现收入复苏，得益于公司射频业务改善;TD-LTE进展(我们预计于下半年启动)以及可能进入爱立信的射频器件业务(我们认为这应有助于抵消大部分因转让意德交易完成造成的收入减少)。3)毛利率短期内仍面临一定压力，因为康普(占公司总射频器件收入的50% 以上)和RFID业务的利润率仍相对较低。4)成本控制好于预期;基于公司近几个季度营业费用控制良好，我们将2013-16年资本开支预测下调2%-12%。yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

邦讯技术：LTE网优首选标的，四季度或迎来行业拐点yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

投资建议：整体业绩上，我们预计13/14/15年EPS为0.53/0.66/0.84元，由于7月12日国务院会议中重点提到了“加快网络、通信基础设施建设和升级……提升3G网络覆盖面和服务质量，推动年内发放4G牌照”，这些对通信板块及邦讯技术（300312）均是重大利好，因此我们认为公司股票依然有较大投资价值，13年Q4或者14年Q1将迎来行业及公司经营拐点，维持“强烈推荐-A”评级。目标价13.3-15.9元，对应13年PE25-30倍。yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

中瑞思创：rfid行业将迎来发展新契机yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

1.报告中提到ESLs项目与苏宁合作顺利考虑到公司的产品性能、客户关系、实施经验等方面的优势，我们认为，苏宁1600家门店，中瑞思创（300078）能全部拿下的概率很大。这是基于我们对行业特点和公司技术优势的深入分析做出的推测和判断。一方面，ESLs涉及软件系统对接问题，如果使用不同厂家的系统，可能会存在系统互联互通问题，因此，最稳妥且成本最低的方式是全部门店统一使用一家公司的系统;另一方面，由于中瑞思创前期技术储备到位，并且在苏宁的旗舰店进行了试点合作，项目实施经验得到一定的积累，这为双方进一步深入合作提供了方便，减少了磨合成本。基于上述分析，我们认为中瑞思创较之其他竞争对手在技术方案的成熟度和实施经验上是有明显优势的。目前，中瑞思创作为竞标单位之一参与苏宁项目的竞标，实际进程和最终结果仍然存在不确定性，有待我们后续持续跟踪。yMS鄂东网|xianzhaiwang.cn

2、报告中提到除了苏宁，国美现在也在跟进此事目前跟苏宁合作进展顺利，国美和海外市场也在推进中。我们认为国美ESLs市场未来也会逐渐打开，这是基于对家电连锁行业的发展趋势及ESLs自身技术特点做出的分析判断。在电商大发展的趋势下，传统家电连锁渠道普遍面临O2O转型。国美高级副总裁彭亮在今年9月接受媒体采访时曾表示今年下半年国美会在一些重点城市试点O2O，国美在线的商品也将可以在国美门店展示、体验，国美门店或将增设虚拟产品体验区。而线上线下价格的协调、内部业绩考核的协调，将是两个难点。我们认为，O2O实现的关键点在于线上(互联网商城)线下(实体门店)同价，而ESLs被认为是目前实现线上线下同价的最佳方式之一。汉朗光电(国内另一家ESLs厂商)副总裁俞波在今年6月接受媒体采访时也表示说，汉朗新产品电子货架标签也已覆盖物美、华润、国美电器、苏宁电器、天虹商场（002419）等零售业态。基于以上分析，我们认为，国美未来有可能也会采取ESLs。但目前情况，经向中瑞思创核实，公司未和除苏宁外的任何家电连锁企业进行接触。未来国美的具体推进进度以及会跟谁合作、什么样的合作方式，目前尚不明朗，还需要持续跟踪。

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