遏制IPO造假 须提高违规成本
证监会新闻发言人邓舸近日通报了证监会专门部署的首次公开发行(IPO)欺诈发行及信息披露违法违规执法情况。此次专项执法是监管部门继前期查处六家审计评估机构,严肃追究欣泰电气及其中介机构违法责任,终止审查17家首发企业等之后的又一重大举措。
在新股业绩“变脸”的背后,包装粉饰难辞其咎,信息披露存在违法违规行为。某些上市公司在招股说明书中的业绩呈现出较高成长性,但只要挂牌成功,业绩增速立马现“原形”。所谓的业绩高成长已不再,负增长甚至亏损的不在少数。更令人感到遗憾的是,上市即“变脸”的新股在A股市场大量存在。除了包装粉饰业绩,通过欺诈发行跻身资本市场的上市公司不乏先例。稍早如大庆联谊,近几年影响较大的有云南绿大地、海联讯及万福生科等。然而,迄今并无一家通过欺诈发行上市的企业被强制退市,凸显出制度建设与市场监管方面的硬伤。
正如证监会新闻发言人所言,IPO欺诈发行和违规披露涉案主体多、链条长、手法隐蔽,如果仅仅通过分类核查筛选、常规问核审查移送、热点跟踪发现线索、技术数据挖掘四种方式查找,无疑是不够的。而内部人举报,出于风险的考量,效果也非常有限。笔者以为,除上述应对之策外,还需采取其他措施形成合力。
比如,对负有责任的中介机构采取“连坐制”。因涉欣泰电气被立案调查,证监会将暂不受理兴业证券及相关保代的推荐,暂不受理其作为独立财务顾问出具的文件,这意味着兴业证券投行业务将受到“连坐”。笔者以为,此种“连坐制”应广泛适用于负有责任的审计、资产评估、法律服务机构,以促使中介机构勤勉尽责。对存在严重违规行为的中介机构,应撤销其从业资格。
再如,鼓励更多行业人士搜寻问题。前几年,一个名叫“夏草”的会计学教师曾质疑多家上市公司的财务数据,在市场上引起较大反响。发行人的预披露制度,将为像“夏草”这样的专业人士提供用武之地。重赏之下,必有勇夫。如果监管部门重奖揭露出问题的“夏草”,必将有更多的“夏草”出现。或许某些问题公司在上会前,就已经被曝光了。
此外,应对发行人的信息披露采取“零容忍”的高压态势。《上市公司信息披露管理办法》规定,信息披露义务人应真实、准确、完整、及时披露信息,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。这一规定也适用于拟上市企业。一家企业上市,需经历辅导、上报材料、初审、核准等多个阶段,时间跨度长。披露正式的招股说明书时,如果还存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等方面的问题,其信息披露还达不到“真实、准确、完整、及时”的要求,那么就不是简单的信息披露违规问题了,而应认定为欺诈发行。如此的“零容忍”,才真正具有威慑力。
当然,监管部门部署IPO专项执法毕竟只是一项行动,更重要的是大幅提高违规成本。不容再发生万福生科、绿大地等造假者从市场上窃取巨额利益的闹剧。否则,即使欺诈发行者被强制退市,即使赔偿投资者,也仍有可能通过并购重组咸鱼翻身,这背后则是巨额的利益。
遏制IPO造假 须提高违规成本
文章地址: http://news.xianzhaiwang.cn/toutiao/273907.html
1、凡本网注明“来源:***(非鄂东网)”的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多的信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
2、如因作品[遏制IPO造假]遏制IPO造假 须提高违规成本内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。
征稿启事:
为了更好的发挥鄂东网资讯平台价值,促进诸位自身发展以及业务拓展,更好地为企业及个人提供服务,鄂东网诚征各类稿件,欢迎有实力机构、研究员、行业分析师、专家来稿。
-
遏制IPO造假 |
美媒为AR-15“申冤” |
不上保险、不给休假克扣工资企业 |
大连一母鸡生出“葫芦娃” |
内蒙古祖孙三人被男子疯狂殴打 |
【一周韩国娱乐要闻】金成民自杀捐献所有器官 |
小S遭婆婆吐槽 |
Tank街头献唱 |
鹿晗怒斥跟车黄牛发生冲突 |
投资500万加10分 |
外国姑娘湖南跳桥 |
【创新驱动系列谈】郭夏:开发航天科技 |
美女小偷行窃被抓 |
[聚焦达沃斯]经济日报:聚力转型 |
资源税改革7月起全面推开 |
赵瑞泰;董必武;话剧;武汉 |
女服务员复制信用卡 |
新美腿标准i6腿 |
厦门两交警被立案侦查 |
台北捷运站男子砍警察 |
李玉刚隐婚9年 |
艺术家掌上绘画 |
张馨予遭警方点名 |
女子将去世男友刺背后 |
阳新;沉陷;村庄 |
冯小刚表白徐帆 |
开宝马被追尾找来男友 |
大冶;高中;学杂费 |
霍思燕发嗯哼照 |
4个月投资被骗70万元 |
富二代办豪华婚礼 |
爷爷拦公交大骂 |
张靓颖怒退EMA |
高血压饮食禁忌有哪些 |
尹相杰再涉毒被抓 |
福建警方深夜扫黄 | 捐髓;造血干细胞;志愿者 | 校园欺凌专项治理 | 股市;股民;亏损;反弹 | 渔民捕获水老虎 | 油价或再上调 | 黄子韬自曝初恋 | 接待不规范 | 朴海镇绯闻 | 佟大为遭遇外星来客 |
核心提示:美国全国射击运动基金会表示,约500万(甚至更多)美国人已决定他们实际上的确“需要”一杆AR-15——或者说,更可能的是,他们决...[详细]
明年1月1日起,各级人社部门将对克扣工资、不缴纳社保、违反休假规定的企业定期向社会曝光。 日前,人社部对《重大劳动保障违法行为社会公布...[详细]
- 美媒为AR-15“申冤” 并非“独狼”专用
- 不上保险、不给休假克扣工资企业 明年起将定期曝光
- 大连一母鸡生出“葫芦娃” 大肚如大拇指粗
- 【一周韩国娱乐要闻】金成民自杀捐献所有器官 宋慧乔纽
- 小S遭婆婆吐槽 婆媳关系紧张
- Tank街头献唱 这4年消失去哪了
- 鹿晗怒斥跟车黄牛发生冲突 网友求私生饭给偶像空间【组
- 投资500万加10分 各种奇葩加分政策
- 外国姑娘湖南跳桥 上演疯狂一幕