今日股票行情预测：周三机构一致最看好的十大金股(名单)(2)

5G通讯需求即将爆发，公司通讯板业务未来有望快速增长。企业通讯市场板历来是公司优势产品。虽然目前4G基站建设放缓，市场通讯板需求增长乏力，但我们持续看好后续5G商用启动对通讯市场需求的强烈刺激，届时公司新增产能将得到有效释放，业绩可望迎来大幅增长。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

盈利预测BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

我们预测公司2016/2017/2018年分别实现归母净利润0.89/2.32/2.84亿元，EPS分别为0.05/0.14/0.17元。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

投资建议BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

在新能源汽车与自动驾驶迅速发展、以及5G需求的刺激下，汽车电子板和企业通讯板将迎来巨大发展机遇。鉴于公司汽车业务快速推进，通讯业务盈利能力稳定，公司走上良性发展快车道，给予2017年45倍PE， 目标价6.3元，维持“买入”评级。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

诺德股份（12.20 -3.63%，买入）：铜箔业绩增长初现端倪 未来有望持续剥离亏损业务BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：邬博华，张垚，马军 日期：2016-10-25BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

报告要点BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

事件描述BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

公司发布三季报，前三季度实现营业收入13.86亿元，同比增长9.8%；归属净利润2720万元，同比增长105%，EPS为0.024元。其中三季度实现营业收入5.2亿元，同比增长36%，归属净利润742万元，同比增长101%。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

事件评论BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

铜箔业务盈利超预期，未来有望继续剥离亏损业务。（1）根据公司今日披露的《诺德投资股份有限公司担保公告》，1-9月铜箔业务合计净利润1.1亿元超出市场预期，其中青海电子实现0.92亿元（2.5万吨产能，上半年0.32亿元，三季度0.58亿元），联合铜箔实现0.16亿元（0.2万吨产能，上半年停产）；（2）三季报业绩偏低，主要由于未剥离项目亏损、应收账款会计处理计提等造成，预计剥离的郑州电缆公司形成的亏损将于4季度加回，进而增厚公司利润，而仍在亏损的石油业务未来有望实现剥离，从而逐渐打造A股最纯的锂电铜箔供应商。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

难建、难转、难进口，锂电铜箔供给缺口或持续至2018年。（1）以今年45万辆、明年65万辆新能源车计算，预计今明两年锂电铜箔需求量4.5/5.8万吨，而目前国内有效产能不到4.8万吨，明年将出现明显缺口；（2）难建：核心设备阴极辊依赖进口，产线投产周期长达一年半左右，且耗资巨大；（3）难转：标准铜箔转锂电铜箔壁垒较高，易转的产线大部分已转完，且标箔当前高景气，无转向锂电必要；（4）难进口：海外产能扩张更慢，以长单合作为主，目前供需基本平衡。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

铜箔加工费提价空间较大，公司业绩弹性十足。（1）2007-2008年在供、需同时增长时锂电铜箔曾达到约8万元/吨加工费，目前行业供给平稳、需求增长，格局更好，加工费有望超过此前高点，目前加工费4万元/吨，处于历史相对低位，近期随着锂电池需求继续好转，加速涨价；（2）诺德股份是国内锂电铜箔体量最大的公司，目前铜箔整体产能约2.7万吨/年，其中锂电铜箔产能约2.5万吨/年，市占率超过1/3，且公司目前正在投建4万元锂电铜箔项目，未来市场地位将继续稳固；（3）如果铜箔加工费从4万元提升至8万元，则产品毛利率、净利率分别有望从23%、12%提升至50%、38%，公司整体业绩弹性十足。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

投资建议：预计公司2016/2017年EPS分别0.09/0.56元，对应PE为137/22倍，给予买入评级。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

风险提示：新能源车产量不达预期，铜箔募投项目不达预期BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

万达信息（22.56 +0.40%，买入）：业绩符合预期 静待前瞻布局释放潜力BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：胡又文 日期：2016-10-25BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

业绩符合预期。公司前三季度实现11.1亿元，同比增长16.06%；净利润为8752.83万元，同比增长15.92%，符合预期。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

转型提升业务毛利率，加大创新投入和业务拓展致使三费提升。公司整体毛利率比去年同期提升3.9个百分点，公司从项目开发模式到运营服务模式的转型成效显著。同时，我们看到，公司加快了全国的业务拓展和创新业务的投入，从而导致管理费用、销售费用的提升，两者分别同比增长29.34%、32.28%。此外，公司财务费用较去年同期增长40.39%，随着定增的顺利进行，财务费用上升的趋势将得到缓解。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

积极布局创新业务，持续受益医改政策红利。1）分级诊疗：公司在上海市1+1+1分级诊疗以及浙江省全部5个分级诊疗试点案例（绍兴市、宁波市鄞州区、杭州市江干区、台州市三门县、湖州市长兴县）得到了政府以及卫计委的高度肯定，有望在分级诊疗的推进过程中，实现异地复制；2）医保控费：公司医保控费业务让公共医疗资金在80多个城市为人民群众提供更高效的医疗服务。根据公司公告，以某地级市为例，自2014年9月至2015年11月通过公司的事先智能提醒服务，节约的医保基金高达1.12亿元，有效限制了诸多不良就医套费行为。通过实时交互服务节约资金1400余万元，能让医保基金更好的为老百姓（49.41 +0.43%，买入）服务，得到了国家的全面肯定及推广。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

业务收入尚未充分体现整体布局的潜力。以公司医保控费业务为例，目前其营收仍然以软件收费为主要模式。我们认为，医保控费软件收入将不是行业盈利的重点，其积累的医疗大数据的变现代表了整个产业的演进方向。例如，公司未来大数据分析用于商保的保险产品设计、精准定价、市场和销售拓展等商业保险经营领域，在获得大量数据并进行脱敏处理的基础上，将之进行有针对性、个性化的分析，向保险公司提供保险产品设计，帮助受保客户进行健康管理，通过控费获得收入。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

投资建议：营收增速的放缓和毛利率的提升从侧面验证了公司正处于业务转型期，目前的收入尚未完全体现相关布局的潜力。我们十分看好公司利用前瞻的产业卡位，与行业合作伙伴共同释放医疗大数据红利。预计2016-2017年EPS分别为0.27、0.48元，维持“买入-A”评级，6个月目标价30元。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

风险提示：重大资产重组过会风险。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

创意信息（36.72 -1.53%，买入）：牵手软件巨头Veritas进军企业级备份云服务BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：吕伟，胡又文 日期：2016-10-25BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

事件：公司公告的控股子公司北京创意近期与国际备份软件领导厂商华睿泰科技（Veritas）签订《云计算企业级战略合作协议》，为国内首家与Veritas签署该协议的合作伙伴。BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

点评：BQB鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

Veritas是全球企业级存储管理软件顶级企业。Veritas是全世界前十大软件公司之一，《财富》杂志评选的世界500强中有86%的公司都使用其提供的存储管理软件解决方案。Veritas的软件主要用于数据保护、应用高可用性和灾难恢复，其产品可帮助用户管理在当前的商业环境中急剧增长的数据计算机网络不断增长的复杂程度和扩充性。

今日股票行情预测：周三机构一致最看好的十大金股(名单)

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