今日黑马股票推荐：周一机构一致最看好的十大金股(名单)(2)

网络加速实为虚拟刚需，先发优势助力市场布局：公司是市场迄今为止唯一一家以网络应用服务类工具为主要产品的标的，在网游加速细分市场拥有固定的用户基础，前期的节点建设保障其全国范围内的高渗透率，中长期内有绝对的护城河优势，是国内最主要的第三方加速服务提供商。随电竞、AR/VR等行业进入高增长时期，用户对交互加速应用的刚需将会大幅提升，而公司丰富的合作方及上下游资源储备、对接游戏大厂的商务资源实力，以及早期积累的庞大用户基础及高渗透率，能够在长期给公司带来与产业链上下游潜在的资源互换和商务合作机会，公司在业务平台化的过程中或将形成更具备想象空间的商业模式。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

风险提示：移动网络加速短时间内难以突破技术瓶颈，并购拓展业务的进度达不到市场预期，游戏行业受政策监管影响有增速下滑的可能。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

浙江鼎力：前三季度业绩略超预期 行业龙头继续前行fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

类别：公司研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：张仲杰 日期：2016-10-28fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

投资要点。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

三季报保持强劲增长，毛利率小幅提升：公司前三季度业绩继续保持强劲增长，实现营业收入4.97亿元，同比增长41.61%；综合毛利率由上半年40.29%提升至41.71%，超过去年全年41%的毛利率水平：毛利率的提升带来了盈利质量的改善，公司前三季度扣除非经常性损益后归属于上市公股东净利润增幅达43.12%。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

继续推进非公开发行股票事项：公司拟非公开发行股票募集不超过11.10亿元资金发力高端智能高空作业平台，目前仍在积极推进中。公司未来将投入9.77亿元用于大型智能高空作业平台建设项目；达产后公司将构建年产3200台大型智能高空作业平台建设基地。制造升级的内涵之一是产品由低端制造走向高端制造（爱基，净值，资讯），提升中国制造的全球竞争力；而在高空作业平台市场，高端臂式作业平台替代剪叉式中低端作业平台的趋势尤为明显：公司利用资金和技术优势加快布局大型智能高空作业平台产品，具备先发优势。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

产品结构优化确保业绩增长的可持续性：公司今年初以1437.5万欧元增资意大利Magni，持有其20%股权，同时成立鼎力欧洲研发中心。Magni为欧洲知名的智能伸缩臂高位叉装车制造商，公司将通过和Magni在技术融合和市场开拓方面的合作，吸收消化欧洲先进的设计理念和工业生产技术，形成高端产品的自主知识产权，打破目前国外品牌垄断国内高端市场的局面；随着公司上半年产能瓶颈的打破，高端智能高空作业车平台产品市场占有率的逐步渗透，公司产品结构更加合理，势必提升公司的盈利能力，确保业绩的持续增长。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

投资建议：我们提高公司的盈利预期，预测2016-2018年每股收益分别为1.09、1.50和2.00元。给予“增持-A”投资评级，6个月目标价为53.7元，相当于2017年36倍的市盈率。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

风险提示：新产品研发进度不达预期、海外经济不景气导致订单减少风险等。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

大富科技：智能终端拉升业绩 定增推进顺利fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

类别：公司研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：王晛 日期：2016-10-28fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

前三季度业绩4800万，同比减少29.67%。公司发布2016年三季报，前三季实现营业收入17.14亿元，同比增长12.80%；实现归属于上市公司股东净利润0.48亿元，同比减少29.67%，对应EPS为0.07元；公司三季度单季实现营业收入5.36亿元，同比减少0.45%，环比减少11.70%，实现归属于上市公司股东净利润-35.62万元，同比减少102.17%，环比减少-100.00%，公司主营通讯射频业务受全球4G建设放缓影响业绩略有下滑，但智能终端已有多款产品成功实现量产，汽车零部件增速保持稳步，整体上公司业绩随着通讯订单的增加、智能终端的爆发有望实现业绩增速反转。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

定增顺利推进，尽享行业爆发红利。公司成功以30.63元/股价格非公开向蚌埠市城市投资控股有限公司、金鹰基金等发行1.14亿股，募集资金净额34.5亿元，定增募集资金后续将全面提升公司的盈利能力和综合竞争力，同时募集资金将投向万亿市场的OLED模组和掩膜版市场，千亿规模的USB3.1TypeC连接器以及百亿规模的金属外壳化项目，公司有望凭借自己的核心设备如掩膜版的技术优势和制造经验优势打开新的市场、迎来新的成长。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

强力打造工业4.0协作平台，集团资产后续适时注入：公司由传统制造商转型制造平台商，强力打造“机电共性平台+工业技术装备平台+网络工业设计平台”相互协作下的从客户端到制造端垂直一体化的工业闭环，同时上市公司机电共性平台和上市公司外配天集团的工业装备平台产生很好拉动及互补作用，配天集团重点打造“运动控制+驱动+电机”模式可以复制到机器人（已布局全产业链、预测增速60%+）、电动汽车（已储备原材料、电机、控制系统、驱动等核心部件）、高端机床（智能制造基础与核心、子公司挂牌新三板创新层）等优质智能终端产品，我们认为从产业链整合升级、增强核心竞争力、减少关联等角度，后续随着配天集团机器人和电动汽车等板块的成熟，我们认为集团优质资产有可能注入，公司的工业4.0制造龙头进一步凸现。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

子公司布局VR、双摄像头模组、单眼虹膜识别加快业绩成长。公司上市以来围绕通信设备和智能硬件几乎年年收购，近年来布局的视觉摄像头、物联网、新材料、石墨烯等热点板块，彰显公司的在未来万物互联（爱基，净值，资讯）布局下的高瞻远光，子公司大凌实业（持股51%）主要涉及视觉摄像头业务，自2016年1月在全国中小企业股份转让系统挂牌以来第一次公开募集资金，此次重点加快车载摄像头（已有客户比亚迪、北汽、众泰和奇瑞）VR摄像头设备“单眼”虹膜识别（17年量产）三个项目的推进落地。公司未来三年营业收入预计保持40%的增长率，考虑到2015年只有半年并表，16年大富科技将显著受益子公司大凌科技的业绩贡献（根据承诺利润我们大致推测2500万）。fYV鄂东网|www.xianzhaiwang.cn

盈利预测及投资建议：基于公司在主业保持传统射频组件稳定增长的同时，看好公司在智能消费电子和汽车核心零部件的业绩爆发，尤其是公司34.5亿元定增大力发展掩膜板、USB3.1、金属外壳享受OLED等产业爆发红利，同时此次大凌实业募集9000万重点发展VR全景/双摄像头模组、单眼虹膜项目加快了公司在摄像头、物联网、石墨烯、新材料等新兴领域的成长，考虑16年增发后预计公司2016-2018年EPS分别为0.40元、0.47元和0.61元，业绩增速为222.65%、16.34%、30.01%，目标价位为35元，对应于2017年PE75x，维持公司“买入”的投资评级。

今日黑马股票推荐：周一机构一致最看好的十大金股(名单)

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