2016年6月24日周五股票行情机构最新动向揭示 挖掘8只黑马股(3)

继安凯后，上汽安悦充电成为公司又一重要战略合作商DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

据公告，公司与上汽安悦充电拟于合肥设立合资公司，建设并运营电动汽车充电场站、充电桩及智能充电立体停车库等设施，并探索光伏分布式发电与储能及电动汽车的综合应用新模式。同等条件下，上汽安悦充电将会优先采购，以及优先向上汽集团成员推荐采购阳光电源在光伏、储能、电动车等领域的产品与解决方案。我们认为，该合作将利好公司在新能源汽车市场业务纵深拓展。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

借产业投资基金，推动与三峡新能源的合作DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

据公告，本次设立的新能源产业投资基金仅投资三峡新能源拟远期收购的、公司开发或建设的新能源项目。我们认为，这将有助推进公司与三峡新能源在光伏项目建设领域的合作，并改善公司光伏系统集成业务的现金流质量。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

维持买入评级DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

我们预计，公司将于2016~2018年实现当前股本下EPS 0.94元、1.30元、1.70元，对应26.1倍、18.8倍、14.4倍P/E；如按1.2亿股上限增发，考虑费用改善预期，则2016~2018年将实现摊薄后EPS 0.84元、1.16元、1.51元，对应29.1倍、21.1倍、16.25倍P/E.DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

风险提示DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

业务发展与增发进度或低预期；行业成长股估值中枢或现波动。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

盐湖股份：与比亚迪合作开发盐湖锂资源，卤水提锂迈出一大步DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

类别：公司 研究机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：李辉 日期：2016-06-23DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

公司发布公告，与比亚迪股份有限公司、深圳市宏达同实业有限公司签署《盐湖锂资源开发合作框架协议》，拟共同设立一家新公司，专门从事盐湖资源综合利用产品的开发与加工、销售。股权比例公司占49.5%，比亚迪占48%，宏达同实业占2.5%。新公司将收购公司直接及间接持有蓝科锂业51.42%股权，并以蓝科锂业为平台，启动3万吨碳酸锂项目建设。与比亚迪的战略合作除了提锂，还有助于实现公司镁锂钾园战略，公司金属镁一体化项目预计明年投产，未来还有可能在汽车轻量化方面拓展镁合金产品的应用。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

碳酸锂项目产能释放创造公司新盈利增长点。公司目前拥有年产1万吨优质碳酸锂项目，2015年产量3705吨，预计2016年可达7000吨，有望实现扭亏为盈。锂业发展受益于新能源需求增长，整体供需紧平衡，行业高景气推动碳酸锂价格上涨。公司盐湖含锂资源丰富，扩建3万吨碳酸锂有望为公司带来可观收益。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

钾肥扩产突显规模化优势，加快盈利提升。2015年完成定增募投钾肥钾碱项目，预计2016年建成，届时公司500万吨钾肥总产能在全球排第7位，亚洲第一。钾肥扩产进一步突显规模化效应，同时今年产销量有望提升(2015年氯化钾产量521万吨，销量443万吨).DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

长期随着新投产钾肥边际成本的上升，我们判断钾肥行业有望逐步恢复景气。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

海虹化工将提升盈利能力，综合化工项目有望逐步实现减亏。2015年综合化工项目亏损较大，主要原因包括盐湖海虹亏损3.91亿，化工项目检修费用化1.6亿元等。近期公司与韩国锦洋株式会社等合作，共同投资对海虹化工进行技术优化改造和资产债务重组，海虹化工将恢复生产并逐步提高盈利能力。化工项目整体短期内难以扭亏，但随着未来毛利率的逐渐提升及天然气价格的下调双重驱动，预计未来化工项目有望逐步实现减亏。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

上调盈利预测，维持买入评级。预计2016-2018年营业收入分别为132.5、155.0、178.4亿元(原先预测125.3、153.5、164.0亿元)，归母净利润分别为9.4、15.0、18.9亿(原先预测9.4、14.6、16.9亿元)，EPS分别为0.50、0.81、1.02元/股，当前股价对应16-18年PE为39X、24X、19X，维持买入评级。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

华测检测系列深度报告三：检测细分面面观，空间、增速与政策研究DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

类别：公司 研究机构：国海证券股份有限公司 研究员：谭倩，杨雪 日期：2016-06-23DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

投资要点：DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

检测行业市场规模超两千亿，细分行业、增速缺乏数据。根据认监委数据，预计2015年检测市场规模超过两千亿。检测行业公司凭借品牌与公信力平台，可不断承载新细分领域，避免单一市场天花板问题。但由于检测细分市场缺乏权威市场规模与增速数据，对公司研究业务布局下的具体研究带来难度。我们通过搜集细分市场数据、进行测算、并对比新三板、拟上市与上市公司增速，为研究提供参考，解决研究痛点，由于我们选取新三板公司数量有限，需要指出或不能完全代表行业整体情况。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

环境检测：主要城市市场空间过千万，挂牌公司增速达60%，受益土十条。环境检测市场规模缺乏权威数据，预计主要城市年政府检测需求过千万，新三板企业2015年收入、利润同比增速达60%左右水平，正处于高速增长阶段。我们预计土壤检测远期占环境检测比重有望达三成，随着土十条发布，我们预计短期内土壤修复市场有望逐步打开，中长期来看，购买社会服务、环保标准增加、执法趋严都将促进行业增长。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

食品检测：市场规模超过300亿，2014年行业增速约25%，新三板公司增速较高。根据中国产业信息网数据，2014年我国食品检测市场规模约325亿，同比增速为25%，新三板三家公司海润检测、格林检测和浦公检测2015年营收同比增速达89.05%、991.12%、-25.6%，整体而言增速较高。目前我国抽检频率不及香港十分之一，中长期发展空间较大，受益于食药监整合购买社会化服务，民营企业有望迎来发展机遇，而新食品安全法与十三五食品规划均有利于食品检测发展。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

医药检测：单一大市场，公司完成三重布局。医学为单一大市场，美国最大的CRO 公司昆泰市值高达80亿美元，而美国本土医学检测公司QUEST 市值高达100亿美元。华测检测医药检测分为药物CRO、第三方医学检验和职业病防治安评三个细分领域，公司目前处于投产初期，预计此前医学板块出现亏损，未来有望迎来拐点。公司苏州华测生物获GLP 资质，此前公告产值约1.2亿元/年，GLP 实验室产能供不应求，受益于仿制药新规，未来有望高速增长，另外公司第三方医学检测携手UCLA，且收购镇江金太、与爱基因、台湾智慧基因合作布局渠道，未来将受益于第三方医学检测放开。职业病防治与安评按国家政策要求理论市场需求在千亿级别，但目前由于部分企业未能完全遵守要求，市场未充分释放。DbV鄂东网|xianzhaiwang.cn

消费品检测：当前最大市场规模达千亿，强检放开有望释放半壁市场。我国消费品和贸易检测市场空间已达千亿，考虑到我国对外贸易增速下行，消费品检测增长区域平稳。但目前占比超过50%的强制检测市场资质主要掌握在国有机构手中，近年来随着改革，民企获准进入强制检测领域，半壁市场有望逐步放开，当前新三板公司收入同比增速约30%，其中机动车检测增速较快。

2016年6月24日周五股票行情机构最新动向揭示 挖掘8只黑马股

文章地址: http://news.xianzhaiwang.cn/roll/265360.html