深化农垦改革概念股有哪些 深化农垦改革概念股龙头解析

深化农垦改革概念股望爆发 深化农垦改革概念股龙头解析

《深化农垦改革专项试点工作方案》近日印发。21日，农业部在宁夏银川组织召开深化农垦改革专项试点工作启动会，农业部党组成员杨绍品表示，农垦改革专项试点必须有利于增强农垦内生动力、发展活力和整体实力，强调以垦区集团化、农场企业化改革为主线，资源资产整合、产业优化升级，建立现代农业的大基地、大企业、大产业等等，把农垦做大做强做优，打造农业领域的航母，更好发挥农垦的战略作用。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

据中证报报道，杨绍品指出，在方案提出的20项试点任务中，集团公司股权多元化改革、改组组建农垦国有资本投资运营公司、有序开展农垦国有农用地使用权抵押担保等是中央文件专门提出的试点任务。这3项改革任务在农垦系统没有先例，可借鉴的经验较少、风险程度较大、制度创新要求较高，必须坚持先试点、再评估、后完善的步骤，在认真总结经验的基础上逐步、有序推开。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

杨绍品表示，农业部会同财政部、国土部、人社部围绕部分单项改革任务，正在制定具体配套文件。下一步，各垦区贯彻落实文件工作的重心，要在抓紧制定出台本省区、市实施意见的同时，狠抓各项改革举措的落实到位和落地生根，特别是要集中力量抓好深化改革专项试点工作。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

长江证券认为，在农垦改革持续推进的背景下，建议关注：1、北大荒农垦改革龙头。预计2016 年公司土地租金价格将继续提升14%至260 元/亩；集团层面未注入到上市公司的耕地仍有3117 万亩，存在较大注入预期；公司股权结构单一，预计后期股权多元化会有实质性进展，且不排除引入战略投资者的可能；负资产将继续剥离，彻底消灭亏损源，发展高附加值特色产业；2、农发种业兼具农垦改革和国企改革的稀缺标的。预计公司2016年内生业绩1.06 亿元，较去年内生性增长约50%；在国企改革政策不断出台的背景之下，中农发集团资源整合有望加快推进，而农发种业作为集团旗下唯一的种植业上市平台，土地资产430 万亩国内土地，其中70 万亩耕地的注入是必然趋势；预计公司16、17 年EPS 分别为0.3、0.43 元。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

东吴证券指出，农垦改革后，社会职能剥离，农垦系公司盈利能力显著增强；农垦集团旗下上市公司有望获集团资产注入；农垦系上市公司的大量土地资源获得价值重估。农垦系统上市公司将多重收益。推荐标的：海南橡胶、罗牛山、罗顿发展。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

北大荒：土地租金收入确认部分延迟致业绩下滑Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

北大荒公布2016 年一季报。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

事件评论Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

一季度营收同减14.6%，净利同减44.6%，EPS0.05 元。公司2016年一季度实现营业收入5.44 亿元，同减14.6%；归属净利润8620 万元，同减44.6%，扣非净利润8510 万元，同减45.2%，EPS0.05 元。预计2016 年上半年归属净利润1.69~2.11 亿元，同增20%~50%。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

土地租金收入确认部分延迟致业绩下滑。报告期，因公司部分土地租金收入尚未确认，且为收土地租金而代收代付的农业保险和生产资料款增加68.7%，致营收、利润双双下滑。同时，公司一季度毛利减少0.59 亿，使扣非净利下滑。此外，因收取16 年土地承包费，预收款项较年初增加179%，我们预计，这对公司未来收入增长将起保障作用。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

我们坚定看好公司未来发展前景。主要基于：1土地租金水平将继续提升。我们预计，2016 年公司整体土地租金价格将继续提升14%至260 元/亩，土地承包收入到达27 亿元。2集团土地资产注入空间巨大。目前集团层面未注入到上市公司的耕地仍有3117 万亩，未来存在较大的集团资产注入预期。3股权多元化改革具有可操作空间。公司股权结构单一，预计后期股权多元化将会有实质性进展，且不排除引入战略投资者的可能。4市场化改革会稳步推进。负资产将继续剥离，彻底消灭亏损源，发展高附加值特色产业，例如有机农产品已联手佳沃集团和种植业技术咨询服务等。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

重申买入评级。预计公司2016、2017 年的EPS 分别为0.45 元、0.61 元，给予公司买入评级。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

风险提示：农垦改革慢于预期；粮价持续下跌。长江证券Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

农发种业：内生实现可观增长，集团资源整合加速推进Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

报告要点Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

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我们判断，2016 年农发种业内生业绩有望迎来可观增长。2015 年，农发种业主要下属公司有三家未完成业绩承诺，分别为河南农化去年行业整体下滑，预计今年好转，实现净利7000 万元、广西格霖广西地区市场瓶颈显现，今年公司将加大对广西以外市场拓展，预计实现净利1500 万元以及锦绣华农去年水稻行业竞争激烈，今年公司将争取更多政府项目，预计实现净利1000 万元。此外，湖北种子去年因稻种行业竞争激烈，利润较2014 年大幅下滑，今年在黄花占直播稻的带动下，业绩有望改善，预计实现净利800 万元；地神种业业绩稳定增长，预计今年实现净利2500 万元。总体上，我们预计，2016年农发种业内生业绩1.06 亿元，相比去年实现内生性增长约50%。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

我们判断，在国企改革政策不断出台的背景之下，中农发集团资源整合有望加快推进。2013 年中农发集团已将锦绣华农顺利注入农发种业，实现种业企业的集中，而集团层面仍拥有430 万亩土地，70 万亩耕地其中牡丹江军马场此处东北地区，土地肥沃，自然条件优越，适宜多种农作物种植，目前拥有耕地9 万亩，林地11 万亩以及面积巨大的海外农牧场，而农发种业作为集团旗下唯一的种植业上市平台，土地资产的注入是必然趋势。近期国企改革政策不断出台，多家央企集团陆续停牌重组，我们预计，中农发集团资源整合亦将加速推进。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

未来公司将加强科研平台建设，提升种业领域的核心竞争力。虽然农发种业下属种企均具备一定的研发能力，但整体实力并不强，与种业龙头相比仍有不小差距，未来农发种业将着力在上市公司层面搭建科研平台，通过与外部力量合作国内 国际，获得先进的科技资源，并在合适的时间嫁接到下属种企，发挥各自优势，转化成商业化品种。Kaz鄂东网|xianzhaiwang.cn

农服体系建设模式仍在探索阶段。现阶段公司旗下各地种企都在结合自身情况进行农业服务模式的探索，整体趋势是将服务和传统营销渠道对接，通过服务做销售，减少农民采购成本与劳动力投入。在黄泛区农场试点，公司此前成立了周口农业服务公司，提供种子、农药、肥料等农资产品并提供种植技术指导，目前进展顺利。总体上，目前仍处于模式探索阶段，会产生部分利润，但短期内尚难有爆发式增长。

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