2016年6月23日周四股票行情机构最新动向揭示 挖掘8只黑马股

2016年6月23日周四股票行情机构最新动向揭示 挖掘8只黑马股

比亚迪：强强联手战略布局上游，产业闭环再下一城8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

类别：公司 研究机构：中泰证券股份有限公司 研究员：曾朵红 日期：2016-06-228CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

签署盐湖锂资源开发合作框架协议，携手盐湖股份启动3万吨碳酸锂项目建设：公司发布公告，公司与盐湖股份、深圳宏达同实业签署《盐湖里资源开发合作框架协议》。三方将争取在2016年7月30日之前，合资成立新公司，其中公司将持股48%，盐湖股份将持股49.5%是第一大股东。新公司将收购盐湖股份控股子公司青海盐湖佛照蓝科股份有限公司51.42%股权，并以此为平台启动3万吨碳酸锂项目建设。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

强强联手拓展上游锂资源，保障锂电产能原料供应，产业闭环再下一城：此次协议合作方盐湖股份是青海省属国资企业，位于中国最大的干涸内陆盐湖察尔汗盐湖，是我国最大的钾肥工业生产基地，其钾肥生产尾矿是卤水提锂的重要原料。此次合作启动的年产3万吨的碳酸锂，按照1kwh三元电池需要0.41kg碳酸锂，1kWh磷酸铁锂电池需要0.78kg碳酸锂计算，分别对应64GWh磷酸铁锂和44GWh三元电池的需求，将满足公司2019年34GWh动力电池的扩产计划，特别是落户青海的10GWh动力锂电项目，保障原材料供应，降低价格波动的风险。同时钾肥尾矿卤水中含有的镁元素，也将是未来电动汽车轻量化重要车身材料镁合金的重要原材料，公司有望拓展镁资源开发利用的新篇章。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

2019年规划产能为34GWh，成为新能源汽车帝国基石。公司于2015年已建成10GWh全球最大产能的动力电池工厂，为2015年约6.17万辆的销量奠定了坚实的基础。公司规划2017/2018/2019年产能分别达16/24/34GWh。同时，公司承诺在2020年电池成本将降低到1元/Wh以下，远低于国务院发布的《节能与新能源汽车产业发展规划(20122020年)》中2020年电池成本降至1.5元/Wh以下的指标。将继续保持在动力电池领域中巨大优势，我们强烈看好公司在动力电池的领先地位带来的业绩高速增长。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

新车型持续推出，公司产销将延续高速增长：年内新车型宋、元、EV秦等新车型的诞生将会刺激新一轮销量高潮，我们判断公司16年将实现13万辆电动车销量目标(唐8万台，秦2万台，宋和元1万台，纯电动2万台)，同比15年6.1万辆增长约1.1倍，电动车收入突破500亿，同比193.42亿增长约1.59倍，将为我们预期的50亿以上的利润增添强力保障。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

中标超大标的彰显实力，未来持续大单值得期待：2016年初，比亚迪拿下太原出租车市场，订单超过8000辆，迎来漂亮的开局。4月初，公司全部中标深圳东部公交3024辆的5大标的，车型覆盖6~12米全系列纯电动公交客车，彰显强悍实力。此次标的不含国家和地方政府补贴的金额合计约18.12亿元，如算上国家与地方补贴，整个金额高达40亿以上，为2016年公司电动车业务收入突破500亿收入奠定了坚实的基础。2016年6月13日，深圳交通部门发布了2919辆新能源汽车的招标项目，投标日期截止到7月4日，公司有望再次全部中标，同时未来在其他城市也将会斩获订单。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

新能源汽车一枝独秀，其他业务紧随其后：新能源汽车：受益于消费者的广泛认同和国家的大力支持，新能源汽车市场步入快速增长期，预计第二季度集团新能源汽车销售继续保持增长，销售规模持续扩大，带动新能源汽车收入及盈利持续提升。传统汽车业务：整体市场增速平缓、竞争依然激烈，集团传统汽车的销售预计将承受一定的压力。手机部件及组装业务方面：伴随着多个国际领先厂商高端旗舰机型的量产，集团金属部件业务继续保持快速增长，为集团带来良好的利润贡献。光伏业务：随着市场的持续增长和销售的继续提升，预计第二季度太阳能业务实现盈利。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

公司增发150亿加码新能源汽车产业，底价57.4元：公司2016年2月2日获得证监会核准批复，拟计划募集资金不超过150亿，增发底价为57.4元。核准批复在6个月内有效，增发工作预计将于近期完成。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

投资建议：考虑公司战略转型升级，动力电池扩展顺利、大额订单频出、新车型不断推出、产业链不断拓展等多重利好下，我们坚定看好公司未来几年高速发展态势，2016/2017/2018年EPS为2.29/3.23/3.98元，对应PE分别为26/18/15倍，目标价位85元，对应2016年37倍PE，维持公司买入的投资评级。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

风险提示：政策不达预期；电动车销量低于预期；传统汽车、光伏销量不达预期。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

恩华药业：高管增持股份，看好长期发展8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

类别：公司 研究机构：长江证券股份有限公司 研究员：刘舒畅 日期：2016-06-228CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

事件描述8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

近期，我们跟踪了恩华药业的经营情况。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

事件评论8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

高管增持股份，彰显发展信心：公司总经理孙家权于2016年6月21日以自有资金在二级市场上以19.18元/股的价格买入公司股份20.85万股，占公司股份的0.033%，买入金额399.9万元。孙家权此前通过持有恩华投资1.48%的股权间接持有公司股份，本次买入后直接与通过恩华投资间接合计持有公司0.55%的股份，彰显了高管对公司未来发展的信心。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

与LSI公司合作，国际化迈出新的一步：公司以200万美元首付款、150万美元里程碑付款为对价，从LSI公司独家获得在中国境内进行新型丙泊酚注射剂(ProSQ)研发、生产、销售与进口的许可，同时获得LSI公司4%的股份以及LSI公司在美国特许销售异丙酚所得净收益的一部分，待ProSQ产品在中国上市后，公司也将按约定比例分成给LSI公司。这种新型丙泊酚注射剂作为麻醉药，具有无注射痛、无脂质代谢异常等优点，安全高效，有望逐步替代丙泊酚脂肪乳注射剂这一原有剂型，目前处于临床前开发阶段。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

获得阿芬太尼等临床批件，麻醉与精神类药储备进一步丰富：公司近日获得盐酸阿芬太尼注射液、盐酸他喷他多片、盐酸右美托咪定注射液等3个麻醉药的临床批件与精神类药盐酸度洛西汀肠溶片的临床批件，麻醉与精神类药的储备将进一步丰富。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

传统品种稳健增长，新产品逐步放量：公司老品种福尔利、一舒、齐拉西酮、加巴喷丁、力月西、利培酮将保持稳健增长，右美、度洛西丁、阿立哌唑等新品种将通过招标逐渐放量，是公司强有力的二线品种。公司涉及一致性评价的品种不多，已提前开展，目前进展顺利。8CU鄂东网|xianzhaiwang.cn

维持买入评级：公司作为国内中枢神经领域龙头，内生增长强劲，有外延式扩张的潜力，增长有望逐步提速。预计公司2016-2018年EPS分别为0.51元、0.63元、0.79元，对应PE为38x、30x、24x，维持买入评级。

2016年6月23日周四股票行情机构最新动向揭示 挖掘8只黑马股